La deuda de EE. UU. de 9,2 billones de dólares vencerá en 2025
PUNTOS IMPORTANTES:
- 9,2 billones de dólares de deuda estadounidense vencerán en 2025, lo que representa 25,4% del total de la deuda nacional.
- 70% de la deuda que vence lo hará en el primer semestre de 2025, lo que podría generar una gran presión sobre los mercados de bonos.
- La creciente preocupación sobre los déficits fiscales y la inflación podría seguir impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza.
El descomunal endeudamiento nacional de Estados Unidos ha alcanzado los 36,2 billones de dólares, y una cifra asombrosa de 9,2 billones de dólares de esta deuda vencerá en 2025. Esto representa 25,4% del total de la deuda del país, lo que genera preocupación sobre sus implicaciones en los mercados financieros, las tasas de interés y la estabilidad económica.
La rápida acumulación ha sido impulsada por niveles históricos de gasto deficitario. Desde 2020, la deuda ha aumentado en 13 billones de dólares, con un promedio de 2,6 billones de dólares anuales durante cinco años consecutivos.
Mientras tanto, el déficit federal de 2024 asciende a 1,8 billones de dólares, equivalente al 6,4% del PIB, y los pagos de intereses sobre la deuda han aumentado a más de 1 billón de dólares anuales, según datos compartidos por la plataforma de comentarios financieros The Kobeissi Letter el 4 de febrero.
Un creciente peso de la deuda: poniendo la situación en perspectiva
Los 9,2 billones de dólares de deuda que vencerán representan casi 31,05% del PIB anual de EE. UU., proyectado en aproximadamente 29,63 billones de dólares en 2025. Esta cifra es alarmante al compararse con otros indicadores financieros clave.
La deuda que vence es casi el doble de los ingresos federales totales, estimados en 5,03 billones de dólares. Además, 70% de esta deuda, es decir, 6,5 billones de dólares, vencerá entre enero y junio de 2025, lo que ejercerá una enorme presión sobre los mercados de bonos.
Gran parte de esta deuda fue adquirida a tasas de interés significativamente más bajas. Actualmente, la tasa de interés promedio sobre el adeudo del Tesoro estadounidense es del 3,2%, la más alta desde 2010, lo que significa que refinanciar esta deuda a los rendimientos actuales será costoso.
El gobierno se verá obligado a emitir una gran cantidad de nuevos bonos para cumplir con estos vencimientos, lo que aumentará la oferta de bonos del Tesoro y podría impulsar los rendimientos aún más. nota del autor del blog: osea se refiere a pedir prestado mas dinero para tapar ese hueco, pero a mayor tasa d e interés
Reacción del mercado y aumento de los rendimientos
El mercado de bonos ya ha mostrado signos de tensión, con los rendimientos reales aumentando constantemente desde 2022. El rendimiento del Tesoro a 10 años ha subido 115 puntos básicos desde el inicio de los recortes de tasas, reflejando la preocupación de los inversionistas por la creciente deuda del gobierno.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo también han aumentado casi un punto porcentual completo desde septiembre, impulsados por la creciente preocupación sobre los déficits fiscales y la inflación, especialmente en vista de los planes de Trump de aplicar más recortes fiscales y aumentos de aranceles.
Dicho esto, el problema de la deuda estadounidense no es nuevo, pero la magnitud del desafío de refinanciamiento en 2025 lo convierte en un tema que los inversionistas no pueden ignorar. Aunque la Reserva Federal podría intentar manejar esta situación con recortes graduales de tasas, el tamaño del vencimiento de la deuda sugiere una tensión financiera significativa en el horizonte.
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