‘Otros problemas podrían estar al acecho’: el estratega no está convencido por los comentarios de crisis bancaria de Jamie Dimon
- JPMorgan ganó una subasta de fin de semana para el prestamista regional después de que fuera incautado, y adquirirá casi todos sus depósitos y la mayoría de los activos.
- “Puede haber otro más pequeño, pero esto prácticamente los resuelve a todos”, dijo el director ejecutivo Jamie Dimon.
- David Pierce, director de iniciativas estratégicas de GPS Capital Markets, con sede en Utah, dijo a CNBC el martes que las debilidades del sector financiero pueden ser más profundas de lo que sugieren los mensajes de los banqueros y los legisladores.
JPMorgan ChaseLa afirmación del CEO Jamie Dimon de que la reciente agitación en el sector bancario terminó efectivamente con la resolución deFirst Republicpuede ser prematuro, sugirió un analista.
El gigante de Wall Street ganó una subasta de fin de semana para el prestamista regional después de que el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California lo incautara, y adquirirá casi todos sus depósitos y la mayoría de los activos.
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La desaparición de First Republic marcó la tercera de su tipo entre los bancos medianos desde el repentino colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank a principios de marzo. Esto desencadenó una crisis global de confianza que finalmente llevó al incondicional Credit Suisse suizo al borde del abismo , lo que provocó un rescate de emergencia por parte de su rival local UBS .
“Hay tantos bancos que estaban fuera de juego de esta manera”, dijo Dimon a los analistas en una llamada poco después de que se anunciara el acuerdo con First Republic.
“Puede haber otro más pequeño, pero esto prácticamente los resuelve a todos”, dijo Dimon. “Esta parte de la crisis ha terminado”.
La reciente inestabilidad financiera ha agregado otra consideración preocupante para los bancos centrales, que han estado aumentando agresivamente las tasas de interés para frenar la inflación, exponiendo algunas de las posiciones mal administradas de ciertos bancos que no esperaban que las condiciones financieras se endurecieran tanto.
La Reserva Federal de EE. UU. anunciará su última decisión de política monetaria el miércoles, y varios de los responsables de la formulación de políticas del banco central han reiterado su enfoque en arrastrar la inflación de vuelta a la Tierra, incluso si eso significa llevar a la economía a la recesión.
David Pierce, director de iniciativas estratégicas de GPS Capital Markets, con sede en Utah, dijo a CNBC el martes que las debilidades del sector financiero pueden ser más profundas de lo que sugieren los mensajes de los banqueros y los formuladores de políticas.
“Si escuchas el lado político de esto, te dirán que realmente no es un problema porque todo está cubierto por el seguro de la FDIC, pero el dinero tiene que invertirse en eso y están asegurando depósitos muy por encima de lo que el cubre el seguro, y por otro lado, mira el trato que hizo Jamie Dimon, y obtuvieron una gran oferta en su compra”, dijo a “Squawk Box Europe” de CNBC.
La FDIC ha estimado que el costo del colapso de su Fondo de Seguro de Depósitos de la Primera República será de alrededor de $ 13 mil millones, considerablemente más alto que los $ 2.5 mil millones estimados para Signature Bank pero por debajo de los $ 20 mil millones estimados para resolver Silicon Valley Bank.
Pierce sugirió que la naturaleza repentina de los colapsos y rescates de EE. UU. indicaría que el banco central y los reguladores pueden no estar al tanto con respecto a garantizar que los prestamistas más pequeños tengan acceso a una oferta monetaria adecuada.
“No debería estar sucediendo en un vacío como este y me hace preguntarme un poco por qué tuvieron que hacerse cargo de ellos y venderlos durante un fin de semana. ¿Podrían haberlos financiado y les han dado capital adicional, proporcionado préstamos que habrían ¿Los ayudó a superar este momento difícil?” él dijo.
“Jamie Dimon sale y dice ‘esto es todo, este es el final, todos estamos bien ahora’. No creo que realmente podamos decir eso todavía, porque no sabemos qué otros problemas podrían ser al acecho, y obviamente hay algunas cosas que están ocultas, y mucho de esto también se debe a que ha habido una mala gestión de estos bancos”.
Agregó que los bancos caídos han atendido en gran medida específicamente al sector tecnológico, dejándolos excepcionalmente expuestos a aumentos en las tasas de interés al otorgar préstamos más riesgosos a empresas “pre-lucrar”.
Sin embargo, las ganancias recientes de Wall Street mostraron que, después de las consecuencias, los depósitos fluyeron considerablemente de los bancos pequeños y medianos a los prestamistas grandes y sistémicamente grandes, y Pierce sugirió que los dos meses de agitación “realmente redujeron el capital en el mercado, especialmente el disponible”. a empresas muy endeudadas”.
La Perspectiva de los economistas jefe del Foro Económico Mundial, publicada el lunes, mostró que los economistas jefe en general no ven actualmente un riesgo sistémico a gran escala por el reciente caos bancario, pero sí creen que tendrá algún impacto económico.
“Aunque los principales economistas son optimistas en términos generales sobre las implicaciones sistémicas de la reciente interrupción financiera (el 69% lo caracteriza como episodios aislados en lugar de signos de vulnerabilidad sistémica), apuntan a efectos colaterales potencialmente dañinos”, dijo el informe.
“Estos incluyen una restricción en el flujo de crédito a las empresas y la perspectiva de una interrupción significativa en los mercados inmobiliarios en particular”.
Esta evaluación fue repetida el lunes por estrategas de DBRS Morningstar.
“En general, esperamos consecuencias inmediatas limitadas de esta quiebra, ya que el mercado era muy consciente de los problemas que afectaban negativamente a First Republic Bank, que reportó resultados muy débiles después del cierre del mercado el 24 de abril”, dijo John Mackerey, vicepresidente senior de la Grupo de Instituciones Financieras Globales en DBRS Morningstar.
“A más largo plazo, esperamos una mayor presión sobre la calidad de los activos a medida que las rápidas subidas de los tipos de interés enfrían la economía y tienen un impacto negativo en los valores de los activos, especialmente en el sector inmobiliario comercial, donde las propiedades comerciales y de oficinas están bajo presión”.
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