La medida clave de inflación de la Fed aumentó un 0,6% en enero, más de lo esperado
- El índice de precios de gastos de consumo personal básico aumentó un 0,6% en el mes y un 4,7% más que hace un año.
- La inflación general aumentó 0,6% y 5,4% respectivamente. Todos los números fueron más altos que las estimaciones.
- Las cifras sugieren que la inflación se aceleró para comenzar el nuevo año, lo que coloca a la Fed en una posición en la que probablemente seguirá aumentando las tasas de interés.
Una medida que la Reserva Federal observa de cerca para medir la inflación aumentó más de lo esperado en enero, lo que indica que el banco central tiene más trabajo por hacer para reducir los precios.
El índice de precios de gastos de consumo personal, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0,6% en el mes y un 4,7% más que hace un año, informó el viernes el Departamento de Comercio. Wall Street esperaba lecturas respectivas de 0,5% y 4,4%. Las ganancias básicas del PCE fueron del 0,4 % y del 4,6 % en diciembre.
Incluyendo los componentes volátiles de alimentos y energía, la inflación general aumentó 0,6% y 5,4% respectivamente, en comparación con 0,2% y 5,3% en diciembre.
Los mercados cayeron después del informe , con el Promedio Industrial Dow Jones de alrededor de 500 puntos en las operaciones de la mañana.
“Los sólidos datos de inflación de esta mañana continuaron con la reciente ola de noticias poco favorables para el mercado. Esto podría mantener la tasa de política más alta durante más tiempo de lo que esperaba el mercado, lo que a su vez probablemente presionará las ganancias”, dijo Matt Peron, director de investigación de Janus Henderson. inversores “Si bien vemos señales de que la inflación eventualmente se moderará, las tasas más altas por más tiempo tendrán un costo”.
El gasto del consumidor también aumentó más de lo esperado a medida que aumentaron los precios, saltando un 1,8 % en el mes frente a la estimación del 1,4 %. Ajustados por inflación, los precios subieron un 1,1%.
Los ingresos personales ajustados por inflación aumentaron 1,4%, por encima del 1,2% estimado. La tasa de ahorro personal también aumentó, llegando al 4,7%.
Todas las cifras sugieren que la inflación se aceleró para comenzar el nuevo año, lo que coloca a la Fed en una posición en la que probablemente seguirá aumentando las tasas de interés. El banco central ha elevado las tasas de referencia en 4,5 puntos porcentuales desde marzo de 2022, ya que la inflación alcanzó su nivel más alto en unos 41 años.
“Claramente, una política monetaria más estricta aún tiene que impactar completamente a los consumidores y muestra que la Fed tiene más trabajo por hacer para desacelerar la demanda agregada”, dijo Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial. “La Fed aún puede decidir subir 0,25 [puntos porcentuales] en la próxima reunión, pero este informe significa que la Fed probablemente seguirá subiendo hasta el verano. Es probable que los mercados se mantengan agitados durante estos meses en los que las tasas más altas aún tienen que enfriarse materialmente gasto del consumidor.”
La Fed sigue las medidas PCE más de cerca que algunas de las otras métricas de inflación porque el índice se ajusta a los hábitos de gasto del consumidor, como sustituir bienes de menor precio por otros más caros. Eso proporciona una visión más precisa del costo de vida.
Los formuladores de políticas tienden a centrarse más en la inflación subyacente, ya que creen que proporciona una mejor visión a largo plazo de la inflación, aunque la Fed rastrea oficialmente el PCE general.
Gran parte del aumento de la inflación de enero provino de un aumento del 2% en los precios de la energía, según el informe del viernes. Los precios de los alimentos aumentaron un 0,4%. Tanto los bienes como los servicios subieron un 0,6%.
Sobre una base anual, los precios de los alimentos aumentaron un 11,1%, mientras que la energía subió un 9,6%.
El viernes temprano, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, señaló en una entrevista con CNBC que se han logrado algunos avances, pero que “el nivel de inflación sigue siendo demasiado alto”.
Como miembro sin derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto que fija las tasas, Mester ha estado presionando para lograr aumentos más agresivos. Dijo que no está segura de si volverá a abogar por un aumento de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de marzo.
A raíz de los datos del viernes, los precios de mercado aumentaron por la probabilidad de un aumento de medio punto, o 50 puntos básicos, el próximo mes, a alrededor del 33%, según datos de CME Group.
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