‘Rip off the Band-Aid’: Wells Fargo aboga por un aumento de 150 puntos básicos en la reunión de la Fed
Es un movimiento que probablemente causaría pánico en Wall Street.
Pero Michael Schumacher, de Wells Fargo Securities, sugiere que la Reserva Federal está aumentando las tasas demasiado lentamente y le dijo a ” Fast Money ” de CNBC que consideraría seriamente un aumento de 150 puntos básicos esta semana si fuera el presidente Jerome Powell.
“La Fed sabe cuál es el destino. Así que ahora tiene la tasa de fondos, el límite superior es 2,5%. Es muy probable que llegue a más del 4% este año”, dijo el jefe de estrategia macro de la firma el martes. ″¿Por qué no simplemente arrancar la curita? Lleguemos allí en un día. Pero, por supuesto, la Reserva Federal no hará eso”.
Reconoce que sería una maniobra difícil de llevar a cabo sin sacudir violentamente los mercados. La clave es que los formuladores de políticas deben convencer a los inversionistas de que el salto histórico en las tasas se anticipa, según Schumacher.
“Haría un gran movimiento y luego se detendría o se detendría muy pronto. El gran temor en el mercado sería ‘Dios mío, han hecho un movimiento de tamaño récord. ¿Qué va a pasar el próximo mes o el mes después de eso? Será mejor que nos quitemos del camino’”, dijo Schumacher. “Requeriría una comunicación y confianza increíblemente buenas o el resultado: Carnage. Y nadie quiere eso”.
Según la Encuesta de la Fed de la CNBC de este mes, Street cree que la Fed elevará las tasas en 75 puntos básicos el miércoles. Sería la quinta subida de la Fed este año.
Schumacher cree que Street tiene el pronóstico correcto de la tasa de reuniones de septiembre. Pero advierte que es probable que Powell sea más agresivo durante la conferencia de prensa del miércoles debido a la fuerte inflación.
“Cuando consideras los últimos 10 años o más, hemos tenido una política monetaria increíblemente fácil durante la mayor parte de ese tiempo. Una política fiscal superestimulante en muchos casos, especialmente en los EE. sospecho que va a ser muy rocoso. Ya ha sido rocoso”, señaló Schumacher. “Pensar que de alguna manera iría bien desde aquí es probablemente un gran salto”.
El Dow , el S&P 500 y el Nasdaq cayeron el martes un uno por ciento y bajaron tres de las últimas cuatro sesiones. Desde la reunión de la Fed de julio, el Dow Jones y el Nasdaq han bajado un 5 %, mientras que el S&P ha bajado un 4 %.
Y los rendimientos del Tesoro están subiendo rápidamente. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años alcanzó su nivel más alto desde 2007. Es un lugar que Schumacher recomienda a los inversores por su relativa seguridad.
“Mire el extremo frontal de la curva del Tesoro de EE. UU. Tiene un rendimiento del Tesoro de 2 años de solo alrededor del 4%. Ha subido enormemente”, dijo Schumacher. “Si piensa en el rendimiento real, en el que se centra mucha gente en el mercado de bonos, probablemente no sea un mal lugar para esconderse. Tome una posición de corta duración, siéntese allí durante unos meses [y] vea lo que el gobierno federal La reserva hace y luego reacciona”.
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