El rendimiento italiano alcanza el 4%, ya que la subida de tipos del BCE apuesta a los bonos maltratados
Una sinfonía de luces compuesta por barras, líneas y círculos en azul y amarillo, los colores de la Unión Europea, ilumina la fachada sur de la sede del Banco Central Europeo (BCE) en Fráncfort, Alemania, el 30 de diciembre de 2021. REUTERS/Wolfgang Rattay
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LONDRES, 1 sep (Reuters) - Los rendimientos de los bonos de la zona euro aumentaron considerablemente el jueves y el rendimiento de los bonos italianos a 10 años superó brevemente el 4% por primera vez desde junio, ya que los operadores aumentaron sus apuestas sobre un gran aumento de las tasas de interés del Banco Central Europeo la próxima semana. .
El jueves, los mercados monetarios de la zona euro estaban valorando una probabilidad de aproximadamente el 85% de un aumento de la tasa de 75 puntos básicos, luego de la cifra récord de inflación del miércoles. Eso es un poco más del 50% de probabilidad que se descontó el miércoles antes de las cifras de inflación.
El aumento en las expectativas de tasas hizo que los rendimientos de los bonos gubernamentales aumentaran considerablemente en todo el bloque, especialmente en los vencimientos a más de 10 años.
"El extremo largo se está poniendo al día con la perspectiva de tasas más altas y una inflación que durará más de lo que muchos pensaban", dijo Rene Albrecht, estratega de DZ Bank, y señaló movimientos mucho más pequeños en los rendimientos a corto plazo donde él dijo que la probabilidad de una mayor subida de tipos del BCE de 75 pb estaba descontada.
Él espera que el BCE suba 50 puntos básicos la próxima semana, con algunos políticos preocupados por la creciente brecha entre los rendimientos de los bonos italianos y alemanes.
El rendimiento de los bonos a 10 años de Italia saltó hasta 13 puntos básicos a su nivel más alto desde mediados de junio en 4,014%. Los rendimientos italianos alcanzaron el 4,28% en junio, lo que llevó al BCE a prometer un nuevo instrumento para evitar una divergencia excesiva en los costos de endeudamiento del gobierno dentro del bloque monetario de 19 países.
El aumento del jueves empujó la brecha observada de cerca entre los rendimientos de los bonos alemanes e italianos a 243 puntos básicos, su mayor nivel desde finales de julio, antes de retroceder.
Los rendimientos italianos a dos y 30 años subieron brevemente 10 puntos básicos, en las primeras operaciones.
"Los datos de inflación europea de esta semana han mostrado que las presiones de los precios siguen siendo fuertes en la zona euro", dijeron los analistas de Mizuho.
"La reunión del BCE del 8 de septiembre sigue siendo una decisión reñida, pero estos últimos datos probablemente serán suficientes para inclinar incluso a los miembros de centro hacia un alza de 75 puntos básicos", agregaron.
Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación de la zona euro subió a otro máximo histórico del 9,1% en agosto, superando las expectativas y solidificando el caso de nuevas subidas del BCE.
El rendimiento a 10 años de Alemania se disparó 10 puntos básicos hasta el 1,634 %, pero luego bajó y subió 3,5 puntos básicos hasta el 1,57 %. Los rendimientos a diez años en otros países aumentaron entre 3 y 4 puntos básicos.
Los rendimientos alemanes terminaron agosto con su mayor aumento mensual en más de 30 años.
Los mercados de bonos de toda Europa se han visto afectados por el aumento de los precios de la gasolina, alimentado por las preocupaciones sobre el suministro de Rusia, que avivaron las preocupaciones sobre la inflación y aumentaron las expectativas de tasas más altas, incluso cuando aumentan los temores de una recesión.
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