El repunte de Santa en acciones podría llevar a la venta en enero
PUNTOS CLAVE
- Las acciones podrían subir más a fin de año, pero podrían ver un retroceso en enero.
- Si el S&P 500 gana otro 1 por ciento antes de fin de año, igualará las ganancias vistas por última vez a fines de la década de 1990.
- Los inversores podrían estar retrasando la venta de algunas acciones que han visto grandes ganancias debido a consideraciones fiscales, y en su lugar pueden tomar esas ganancias en la primera parte del próximo año.
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A medida que los inversores celebran las enormes ganancias que obtuvieron en el mercado de valores en 2019, pueden estar preparándose para vender algunos de sus ganadores una vez que comience 2020.
Hay poco que obstaculizar el aumento del mercado de valores en este momento, ya que se desplaza, más alto, en su mayor parte, hacia fin de año. Pero en enero, según los analistas, debería haber algunas ventas relacionadas con los impuestos, y el mercado en general incluso podría retroceder, después de sus fuertes ganancias de 2019.
“Creo que la gente no querrá agregar más ganancias imponibles este año, por lo que probablemente diferirán para el próximo año. Hicieron mucho dinero. Muchos de ellos tenderán a considerar el reequilibrio ”, dijo James Paulsen, estratega jefe de inversiones de Leuthold Group.
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Incluso si hay un retroceso en enero, los analistas esperan que el mercado de valores siga subiendo.
El S&P 500 ganó un 8,3% en el último trimestre del año y aumentó un 28,6% en lo que va del año, su mejor desempeño desde 2013. Si el S&P gana más del 29,6% en el año, esa sería la mayor ganancia desde Aumento del 31% en 1997.
“Sospecho que vamos a enfriar los chorros de optimismo en el primer trimestre. ... No me sorprendería si tuviéramos un retroceso ”, dijo Paulsen, y agregó que los inversores se han vuelto demasiado optimistas.
El ‘descanso de enero’
Jeffrey Hirsch, editor en jefe de Stock Trader’s Almanac, dijo que no sería sorprendente ver a los inversores tomando ganancias al comienzo del nuevo año. “Eso es lo que da un poco de debilidad en el primer día. Hemos visto un poco de toma de ganancias en el primer día de negociación de enero, cuando la gente no quiere incurrir en ganancias de capital ”en diciembre, dijo. “Ha habido más de eso en enero. También está el tradicional descanso de enero ”.
Hirsch dijo que un período de debilidad frecuente en enero fue llamado “descanso de enero” por los operadores de futuros en los pozos de Chicago.
Los primeros cinco días de negociación del año se consideran “un sistema de alerta temprana” que ha pronosticado con precisión las ganancias de todo el año aproximadamente el 84% del tiempo cuando su rendimiento general es positivo, según el almanaque .
El almanaque documenta los otros fenómenos de enero, conocidos como el barómetro de enero, que es la creencia de que a medida que el mercado avanza en enero, también lo hace el año. Tiene una tasa de precisión del 75% desde 1950, y solo ha fallado en gran medida nueve veces. Enero fue positivo este año, y Hirsch dice que el mercado está alineado para lo que él llama el indicador trifecta de enero.
Es entonces cuando hay un rally positivo de Santa, que cubre los últimos cinco días de negociación de un año y los dos primeros del siguiente, un total positivo de los primeros cinco días de negociación del año, y el barómetro de enero es positivo.
“Las últimas 30 veces, estuvieron todas arriba, el año completo subió 27 de 30 veces”, dijo.
Scott Redler, que observa los datos técnicos a corto plazo del mercado, dijo que también espera ver algunas ventas relacionadas con los impuestos en el nuevo año, y como parte del efecto de enero, las acciones que se vendieron este año podrían mejorar a principios de 2020.
“Podría ser mejor entrar en algunos de los sectores más débiles, como el cannabis o algunas de las OPI más destartaladas como Uber, Beyond Meat and Slack o algunos de los nombres energéticos”, dijo Redler. “Estos podrían tener el tipo de efecto de enero ... donde la presión de venta aumentará y las personas que sufrieron pérdidas en diciembre, después de 30 días, pueden volver a comprarlas”.
“Los primeros dos días del año, usted está operando activamente o midiendo sus niveles de compromiso con las posiciones”, dijo Redler, socio de T3Live.com. “Tesla podría llegar fácilmente a $ 500 en 2020. Simplemente vino de $ 310. También podría probar la ruptura que tuvimos desde $ 390. ¿Cuál es su compromiso para mantener estas cosas en 2020?
Dijo que el mercado se está extendiendo y que el S&P 500 ha estado por encima de su promedio móvil de ocho días, un indicador de impulso.
“Estamos a unos 25 tiradores por encima de él, y podríamos obtener un rápido repaso. Cada vez que nos alejamos tanto de los ocho días, siempre pongo un seto. Significa que el mercado está en movimiento ”, dijo. “Desde el 15 de diciembre, cuando se levantaron las tarifas, el mercado ha estado en un control de crucero constante y eso podría cambiar la primera semana de enero”.
Redler dijo que después de la fuerte ganancia de este año, es más difícil elegir lugares. “Hubo más puestos por recorrer mucho después de una disminución del 15% de octubre a Navidad el año pasado que un movimiento de más del 28% en enero”.
Dijo que el mercado podría alcanzar su punto máximo en el primer trimestre, antes de enfrentar más turbulencias relacionadas con las elecciones. El riesgo es que nuevos flujos entren al mercado y se alarguen mucho más. “Creo que un retroceso rápido del 2% al 5% en enero sería mejor”, dijo, y agregó que eso volvería a poner en línea el mercado y posiblemente evitaría una corrección mayor.
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