Gran
probabilidad de devaluación en Arabia Saudita : su bolsa de valores cayó en 34 % en 2015 y en
2016 en 18 % ; tiene un déficit fiscal de US$ 100,000,000,000 , (algo así como
de 15 %) están participando en 2 guerras
en Yemen y en Siria; el precio del petróleo
cayó de US$ 100 a US$ 30 y ; se viene el fin de la era del petróleo, Standard & Poor's rebajó su calificación
de crédito a finales de octubre.
Bill
Ackman apuesta contra la moneda de Arabia Saudita
http://www.cnnexpansion.com/economia/2016/01/28/gran-fondo-de-cobertura-apuesta-contra-arabia-saudita
El fondo Pershing Square estima que el riyal saudí abandonará
su paridad con el dólar de EU; la caída del precio del crudo genera fuertes
presiones a las finanzas de ese país.
Por: Matt Egan | Martes, 02 de
febrero de 2016 a las 06:07
CNNMoney
Los mercados
de Arabia Saudita se han visto afectados por el desplome de los precios del
crudo. (Foto: Reuters)
NUEVA
YORK (CNNMoney) — Arabia
Saudita no luce tan poderoso ahora que los precios del petróleo están ubicados
en niveles cercanos a 30 dólares por barril.
El
mercado de valores saudí se está hundiendo, su montaña de efectivo petrolero se está reduciendo y,
ahora, al menos un inversionista de élite está apostando en contra de la moneda
del país.
El multimillonario Bill Ackman dijo a los inversionistas
la semana pasada que su fondo de cobertura ha comprado opciones que pagan si el
riyal saudí pierde valor. Pershing Square, de
Ackman, ya ha obtenido un beneficio modesto de esa operación. Dijo que le está
sirviendo como una cobertura contra la ola de liquidaciones petroleras.
Ackman
señaló la “presión creciente” sobre el riyal y cuestionó el sentido de que Arabia Saudita gaste cientos de miles de millones de
dólares para proteger la paridad de la moneda con el dólar estadounidense.
El multimillonario
es parte de un creciente coro de inversores que están especulando que la caída
del precio del petróleo podría obligar a Arabia Saudita
a romper su paridad con el dólar.
“A medida que los
precios del petróleo rompen mínimos de 12 años, Arabia Saudita se verá tentado
a desvincular su moneda del dólar estadounidense”, escribió Meredith Persico, analista
de investigación de la firma de gestión de fondos R-Squared Macro Management,
en una reciente nota a los clientes.
¿Abandonará
Arabia Saudita la paridad con el dólar?
Eso se debe
a que la devaluación del riyal podría
proporcionar un impulso instantáneo a los decrecientes ingresos de Arabia Saudita, 75% de los cuales provienen del petróleo.
Cada barril de petróleo, que se cotiza en dólares estadounidenses,
relativamente aportaría más ingresos. Abandonar la paridad con el dólar también
salvaría a Arabia Saudí de gastar fuertemente en defender su moneda.
Las
especulaciones sobre el riyal se han vuelto tan intensas que el Banco Central de Arabia Saudita ordenó recientemente a
los bancos limitar la capacidad de los operadores para apostar en contra de la
moneda, al detener la venta de determinados contratos de opciones, informó Bloomberg News.
A pesar de
la presión, Arabia Saudita ha dicho constantemente que mantendrá vigente la
paridad con el dólar. Muchos observadores concuerdan, al señalar que el vínculo
ha sido una fuente de seguridad económica para el reino
en los últimos 30 años.
“Seguimos pensando que
la devaluación solamente sería utilizada como último recurso”, escribió Jason Tuvey, economista
para Medio Oriente de Capital Economics, en un informe a los clientes.
Persico
de R-Squared advirtió
que la devaluación del riyal podría “exacerbar la percepción de estabilidad
económica”, causar un repunte en la inflación y provocar un “efecto dominó” de
medidas similares por parte de países vecinos del Golfo.
Las
acciones saudíes se hunden, el costo de asegurar su deuda
aumenta
Hay
creciente evidencia de la presión financiera sobre Arabia Saudita, fuera del
mundo de las divisas.
El verano
pasado, el mercado de valores del reino se abrió con mucha ostentación a
instituciones financieras que tuvieran por lo menos 5,000 millones de dólares
de activos bajo gestión.
Pero el
índice de referencia de Arabia Saudita, el Tadawul, se
ha desplomado 18% en lo que va de 2016 y 34% en 2015.
“Los inversores se
están manteniendo alejados del mercado”, dijo Michael Daoud, vicepresidente de renta variable
de África y Medio Oriente para Auerbach Grayson, una casa de bolsa enfocada en
mercados emergentes y de frontera.
Los
inversores también temen por la salud del balance general de Arabia Saudita. El
reino recientemente reveló un déficit presupuestario de
casi 100,000 millones de dólares en 2015 y Standard
& Poor's rebajó su calificación de crédito a finales de octubre.
Eso explica
por qué el costo de asegurar la deuda a cinco años de
Arabia ha aumentado 26% durante el mes pasado, según FactSet Research.
“Esta tendencia sin
duda continuará dada la situación actual de precariedad fiscal del país que no
muestra signos de reversión, debido a los niveles mínimos de una década en el
petróleo”,
escribió Simon Colvin, analista de investigación de Markit, en un informe
reciente.
Arabia
Saudita se ha visto
obligado a recortar el gasto en 14% para mejorar su situación fiscal. Eso
incluyó el recorte de costosos beneficios que otorga a los ciudadanos, lo cual
resultó en un alza de 50% en los precios de la gasolina. Todo esto aumenta las
preocupaciones por la amenaza de disturbios sociales que
podrían desestabilizar aún más la situación en Medio Oriente.
“Los bajos precios del
petróleo podrían hacer imposible que los saudíes mantengan estable su propio
país, mucho menos al resto de la región”, dice Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network.
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