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Nota del autor del blog : les obligaran a los bancos a comprar activos super seguros, es decir los valores del tesoro norteamericano, en otras palabras le tienen que dar dinero al gobierno norteamericano para fines indeterminados o para sus guerras. es como pagar protección para dejarte funcionar .
Las
exigencias de liquidez llegan a Wall Street
http://lat.wsj.com/news/articles/SB10001424052970204420904580132032247224328?tesla=y&mg=reno64-wsj&url=http://online.wsj.com/article/SB10001424052970204420904580132032247224328.html
Por
RYAN TRACY Y
VICTORIA MCGRANE
miércoles,
3 de septiembre de 2014
14:11 EDT
Morgan
Stanley sería una de las
firmas afectadas por las nuevas reglas de liquidez.
REUTERS
WASHINGTON
-- Los reguladores
estadounidenses están abriendo un nuevo frente en sus esfuerzos por crear un sistema financiero más seguro que garantice
que los bancos pueden sobrevivir a una crisis sin quedarse sin liquidez.
Las nuevas
normas de liquidez, la primera de las cuales será votada el miércoles por la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de
Depósitos --o FDIC por sus siglas en inglés--, tienen como objetivo
evitar crisis de financiación como las que contribuyeron a la caída de Bear Stearns y Lehman Brothers.
Sin embargo, también podrían alterar
a Wall Street generando depresión en los
resultados corporativos o haciendo que sea más difícil el crédito.
Las normas exigirán a las empresas que acumulen activos ultra seguros, algo que los analistas advierten
que podría suponer un lastre para los
resultados de la banca, ya que estos activos tienen rendimientos más bajos.
Representantes de la industria y otros
observadores señalan que estas exigencias también reducirán el interés de los
bancos por conceder préstamos una vez la economía se haya fortalecido, ya que
desviarán fondos que se hubieran destinado al crédito.
Los
reguladores aseguran que las nuevas medidas de liquidez harán que Wall Street sea más seguro y ayudarán a evitar crisis
que puedan dañar la economía en su conjunto.
Desde la
crisis financiera de 2008, Washington ha obligado a los bancos a mantener elevados
niveles de capital para que puedan seguir prestando durante periodos de estrés
y para simplificar sus operaciones, de
tal manera que puedan caer sin necesidad de ser rescatados por los
contribuyentes.
El
miembro de la Reserva Federal Daniel Tarullo dijo el pasado otoño que las normas de liquidez asegurarían
que los bancos mantienen un colchón de seguridad que no "se debilita a medida que
los recuerdos de la crisis se disipan".
La norma que
se vota el miércoles está dirigida a evitar una vulnerabilidad que se reveló
con la crisis financiera de 2008, cuando los mercados de crédito se congelaron
y las grandes empresas de Wall Street no pudieron conseguir la financiación que
necesitaban para operar.
Se prevé que
los reguladores bancarios aprueben los denominados ratios de cobertura de
liquidez, que obligarán a las grandes entidades a tener suficientes activos
seguros --como efectivo o los activos
que se convierten fácilmente en efectivo-- como para financiar sus
operaciones durante 30 días.
Actualmente, no existe un umbral
obligatorio de estas características, aunque los bancos pueden tener sus
propios objetivos internos.
El miércoles
por la mañana, la Reserva Federal publicó el borrador final de la medida, en el
cual hizo un cambio respecto a la versión original: los bancos ahora deben mantener suficientes activos seguros
equivalentes a sus salidas de efectivo a lo largo de un mes.
Bajo la
versión final de la regla, los bancos estadounidenses con entre US$50.000 millones y US$250.000 millones en activos podrán
calcular sus posiciones de liquidez de manera mensual,
en vez de cada día, como se propuso en la regla original.
Esos bancos
tampoco tendrán que cumplir con la regla sino hasta el 1
de enero de 2016, lo que les da un año extra para prepararse.
Los
bancos con más de US$250.000 en activos tendrán que comenzar a cumplir con la regla a partir de enero próximo, pero tendrán hasta julio de 2015 para comenzar a calcular su ratio de liquidez a
diario.
Se prevé que
esta norma obligue a los bancos a
cargarse de valores del Tesoro de Estados Unidos y otros activos que les permitan cumplir con este requerimiento.
Cuando los reguladores propusieron esta medida el pasado otoño, estimaron que la banca debería añadir unos
US$200.000 millones en activos de alta calidad con los que en total controlarían unos US$2 billones de este tipo de valores.
Un análisis
hecho en julio por Keefe, Bruyette & Woods
desveló que los bancos más grandes, como Bank of
America BAC -0.74% Corp, ya
disponían de suficientes activos seguros para satisfacer este criterio el año
pasado, mientras que otros grandes bancos regionales
como Comerica Inc CMA -0.30%
estaban más retrasados en este aspecto.
Durante
décadas, la banca ha tenido que cumplir con determinadas exigencias de capital,
que les obligaban a recaudar fondos para
financiar su actividad crediticia.
La decisión del miércoles es el primer paso en
un nuevo régimen basado, además, en la liquidez, que hará que los bancos se
planteen no sólo el riesgo de sus activos, sino también si pueden cumplir con sus responsabilidades para con sus
clientes y contrapartes. Durante la crisis, algunos bancos tuvieron
problemas para hacer frente a sus obligaciones a pesar de que sus ratios de
capital eran sólidos.
El ratio de
cobertura de liquidez propuesto surge de la respuesta dada por los reguladores
internacionales en Basilea, Suiza, tras la
crisis financiera. De todos modos, al igual que en otros aspectos de ese plan
mundial, los reguladores estadounidenses
adoptarían una norma final que sería más exigente que la propuesta original de
Basilea.
En los
próximos meses, el grupo de Basilea adoptará
una segunda norma de liquidez que se centrará en los pasivos de la banca por un
periodo superior a los 30 días habituales.
Los reguladores estadounidenses probablemente
aprobarán su propia versión de esta medida.
Además, la Fed está trabajando en una serie de reglas diseñadas
para hacer que a los bancos les resulte más caro el
depender demasiado de la denominada financiación mayorista a corto plazo,
una manera común aunque potencialmente volátil que tienen las empresas
financieras para adquirir grandes préstamos en efectivo a corto plazo.
El
resultado, según los analistas, será que los grandes bancos podrían verse
limitados a la hora de aumentar sus beneficios mientras la economía mejora.
"Los rendimientos
de la industria mejorarán por el repunte de la demanda de crédito, pero con
este tipo de normas en vigor, ¿volveremos a los rendimientos anteriores a la
crisis?",
se pregunta Jack Micenko, analista de Susquehanna
Financial Group. "Es difícil decir que vayamos a
hacerlo"
.
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