Ray Dalio dice que se debe mantener efectivo “temporalmente”, pero no comprar deuda ni bonos. Lo que quiere decir Ray Dalio es que los países que compraron bonos del tesoro , o al revés- los que le prestaron dinero a EEUU- , como Perú por US$ 76,000 millones no verán su dinero o deben hacer todo los que les ordena EEUU o si no le confiscan las reservas. Esos bonos son la mayor estafa, en la historia de la Humanidad, nunca la pagarán.
- En medio de las crecientes preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés y los niveles de inflación, el fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, dijo que prefiere el efectivo y no quiere poseer bonos.
- El inversionista multimillonario señaló que cuando la deuda representa una parte sustancial de la economía de un país, la situación “tiende a agravarse y acelerarse”.
- Dalio dice que el mayor error que comete la mayoría de los inversores es “creer que los mercados que tuvieron un buen desempeño son buenas inversiones, en lugar de ser más caras”.
A medida que aumentan las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés y los niveles de inflación, el inversionista multimillonario Ray Dalio dice que por ahora prefiere mantener efectivo, no bonos.
“No quiero tener deuda, ya sabes, bonos y ese tipo de cosas”, dijo el fundador de Bridgewater Associates cuando se le preguntó cómo desplegaría capital en el entorno de inversión actual.
“Temporalmente, en este momento, creo que el efectivo es bueno ... y las tasas de interés están bien. No creo que se sostenga de esa manera”, dijo Dalio a una audiencia en la Cumbre de Asia del Instituto Milken en Singapur el jueves.
Los comentarios de Dalio se producen mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 díassube por encima del 5%, mientras que los inversores pueden obtener el 4% en certificados de depósito y cuentas de ahorro de alto rendimiento.
Dalio dice que el mayor error que comete la mayoría de los inversores es “creer que los mercados que tuvieron un buen desempeño son buenas inversiones, en lugar de ser más caras”.
Cuando se le preguntó cómo debería desplegar capital un nuevo observador de la industria, el consejo de Dalio fue: estar en las geografías correctas, diversificarse, prestar atención a las implicaciones de las disrupciones y elegir clases de activos que estén creando nuevas tecnologías y usándolas “de la mejor manera posible”.
Deuda creciente
Refiriéndose a cómo abordar la creciente deuda global, el administrador del fondo de cobertura señaló que cuando la deuda representa una parte sustancial de la economía de un país, la situación “tiende a agravarse y acelerarse... porque hay que tener tasas de interés que sean lo suficientemente altas para al acreedor y no tan altos como para perjudicar al deudor.”
“Estamos en ese punto de inflexión de aceleración. Pero el verdadero problema surge cuando los individuos o los inversores no poseen los bonos, porque se trata de una oferta-demanda, las deudas de un hombre o los activos de otro”, explicó.
Dalio advirtió que los inversores venderán sus bonos si no reciben tasas de interés reales lo suficientemente altas.
“El [desequilibrio] entre oferta y demanda no es sólo la cantidad de nuevos bonos. Es la cuestión de ‘¿eliges vender los bonos?’”, explicó.
Cuando hay una liquidación de bonos, los precios caen y los rendimientos aumentan, ya que tienen una relación inversa. Como resultado, los costos de endeudamiento aumentarán y aumentarán la presión inflacionaria, lo que planteará una tarea ardua para los bancos centrales.
“Cuando las tasas de interés suben, el banco central tiene que tomar una decisión: ¿las dejan subir y tienen las consecuencias de eso, o luego imprimen dinero y compran esos bonos? Y eso tiene consecuencias inflacionarias”, Dalio explicado.
“Estamos viendo que esa dinámica se está produciendo ahora. Personalmente creo que los bonos a más largo plazo no son una buena inversión”, subrayó.
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