Jamie Dimon dice que la crisis bancaria no ha terminado y tendrá “repercusiones en los próximos años”
- Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase desde hace mucho tiempo, dijo sobre el último shock financiero en su carta anual: “La crisis actual aún no ha terminado, e incluso cuando haya quedado atrás, habrá repercusiones en los próximos años”.
- “Pero lo más importante es que los eventos recientes no se parecen en nada a lo que ocurrió durante la crisis financiera mundial de 2008”, agregó en la carta publicada el martes.
- Los problemas bancarios recientes en los EE. UU. comenzaron con el colapso de Silicon Valley Bank, que fue cerrado por los reguladores el 10 de marzo cuando los depositantes sacaron decenas de miles de millones de dólares del banco.
El estrés en el sector financiero causado por dos quiebras bancarias en los Estados Unidos el mes pasado sigue siendo una amenaza y debe abordarse mediante una reinvención del proceso regulatorio, según JPMorgan Chase .CEO Jamie Dimon.
“Mientras escribo esta carta, la crisis actual aún no ha terminado, e incluso cuando haya quedado atrás, habrá repercusiones en los próximos años”, dijo el director general de toda la vida en su carta anual a los accionistas el martes.
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“Pero lo que es más importante, los eventos recientes no se parecen en nada a lo que ocurrió durante la crisis financiera mundial de 2008”, agregó.
Los problemas bancarios recientes en los EE. UU. comenzaron con el colapso de Silicon Valley Bank , que fue cerrado por los reguladores el 10 de marzo cuando los depositantes sacaron decenas de miles de millones de dólares del banco. El Signature Bank más pequeño se cerró dos días después. Y en Europa, los reguladores suizos negociaron la compra de Credit Suisse por parte de UBS.
JPMorgan y otros grandes bancos intervinieron para hacer $30 mil millones en depósitos en First Republic , otro banco regional que los inversionistas temían que pudiera convertirse en el próximo SVB.
La presión sobre los bancos regionales ha llevado a inversionistas y analistas a sugerir que los bancos “demasiado grandes para quebrar” se beneficiarían de la crisis, pero Dimon dijo que JPMorgan quiere fortalecer a los bancos más pequeños en beneficio de todo el sistema financiero.
“Cualquier crisis que dañe la confianza de los estadounidenses en sus bancos daña a todos los bancos, un hecho que se sabía incluso antes de esta crisis. Si bien es cierto que esta crisis bancaria ‘benefició’ a los bancos más grandes debido a la entrada de depósitos que recibieron de instituciones más pequeñas, la idea de que este colapso fue bueno para ellos de alguna manera es absurda”, escribió Dimon.
Cambios regulatorios
Dimon también advirtió contra los cambios instintivos en el sistema regulatorio. Escribió que la mayoría de los riesgos, incluidas las pérdidas potenciales de los bonos retenidos hasta el vencimiento, estaban “ocultos a plena vista”. La red interconectada de la base de depósitos de SVB era la variable desconocida, dijo.
“Las recientes quiebras de Silicon Valley Bank (SVB) en los Estados Unidos y Credit Suisse en Europa, y el estrés relacionado en el sistema bancario, subrayan que simplemente cumplir con los requisitos reglamentarios no es suficiente. Los riesgos son abundantes y administrar esos riesgos requiere constante y un escrutinio atento a medida que el mundo evoluciona”, escribió Dimon.
En cambio, el CEO de JPMorgan pidió una regulación más prospectiva. Señaló que los bonos mantenidos hasta el vencimiento que se han convertido en problemas para muchos bancos son en realidad deuda pública de alta calificación que obtiene buenos puntajes según las reglas actuales, y que las pruebas de estrés recientes no revelaron un rápido aumento en las tasas de interés.
“Esto no es para absolver a la gerencia del banco, es solo para dejar en claro que este no fue el mejor momento para muchos jugadores. Todos estos factores en conflicto se volvieron de importancia crítica cuando el mercado, las agencias calificadoras y los depositantes se enfocaron en ellos”, escribió Dimon.
Dimon dijo que la regulación debería ser “menos académica, más colaborativa” y que los formuladores de políticas deberían tener más cuidado con la posibilidad de empujar algunos servicios financieros a entidades no bancarias y los llamados bancos en la sombra.
Clima e IA
Otros dos temas amplios que abordó Dimon, además de los resultados financieros de JPMorgan, fueron la necesidad de inversiones en tecnología climática y programas de resiliencia y el auge de la inteligencia artificial.
Dimon dijo que debe haber más urgencia en muchos niveles diferentes para acelerar el desarrollo de la tecnología verde, planteando la reforma de permisos y el dominio eminente como dos áreas a considerar.
“Para acelerar el progreso, los gobiernos, las empresas y las organizaciones no gubernamentales deben alinearse en una serie de cambios de política prácticos que aborden de manera integral los problemas fundamentales que nos están frenando”, escribió Dimon.
Y para AI, que se ha disparado a la vanguardia de las mentes de los inversores desde el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI en noviembre, Dimon dijo que JPMorgan ya tiene cientos de casos de uso para AI en producción, pero enfatizó la importancia de tener cuidado con la tecnología.
“Nos tomamos muy en serio el uso responsable de la IA y contamos con un equipo interdisciplinario de especialistas en ética que nos ayuda a prevenir el uso indebido no intencionado, anticipar la regulación y promover la confianza con nuestros clientes, clientes y comunidades”, escribió el CEO.
La carta de los accionistas llega después de un año difícil para los mercados, con los principales promedios de EE. UU. cayendo en mercados bajistas en 2022. Dimon lo calificó como un año desafiante para el mundo, citando la guerra en Ucrania y el aumento de las tensiones geopolíticas con China.
Sin embargo, el CEO dijo que 2022 fue “algo sorprendentemente” fuerte para JPMorgan. Las acciones del banco cayeron un 15% durante el año calendario, pero generó más de $37 mil millones en ingresos netos.
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