401 (k) s no están ayudando a los estadounidenses a ahorrar lo suficiente para la jubilación. Estos investigadores encontraron 4 deficiencias importantes.

401 (k) s no están ayudando a los estadounidenses a ahorrar lo suficiente para la jubilación. Estos investigadores encontraron 4 deficiencias importantes.

https://www.barrons.com/articles/401-k-s-arent-helping-americans-save-enough-for-retirement-these-researchers-found-four-major-shortcomings-51573308002?mod=hp_minor_pos17

Por John Coumarianos
Actualizado 28 de noviembre de 2019 / Original 9 de noviembre de 2019


Fotografía de Josh Appel


El aumento de los planes 401 (k) en los últimos 40 años como un reemplazo de pensión no ha ayudado a los estadounidenses a ahorrar lo suficiente para la jubilación, gracias principalmente a la relativa inmadurez del sistema y la falta de acceso o participación de muchos trabajadores.

En un nuevo trabajo de investigación del Boston College Center for Retirement Research, Andrew Biggs, Alicia Munnell y Anqi Chen argumentan que hay cuatro razones para las deficiencias de 401 (k): la juventud del sistema (el plan ha existido solo desde el principios de la década de 1980), la falta de cobertura universal, la llamada fuga cuando los participantes retiran fondos anticipadamente y las tarifas.

Para subrayar sus hallazgos, los autores señalan que la mayoría de los trabajadores tienen saldos 401 (k) en la jubilación que están muy por debajo de su potencial. Por ejemplo, dicen, un trabajador de mediana edad de 25 años en 1981, si hubiera contribuido regularmente, habría acumulado alrededor de $ 364,000 a los 60 años. Pero en realidad, encontraron, el típico de 60 años con un 401 (k) en 2016 tenía menos de $ 100,000.


Sin embargo, las noticias no son del todo malas: si bien muchos de los jubilados y casi jubilados de hoy no participaron en el naciente sistema 401 (k) cuando eran trabajadores jóvenes y, por lo tanto, tienen saldos mínimos, eso debería mejorar con el tiempo. Los futuros jubilados que han estado en el sistema y han contribuido a lo largo de sus carreras laborales deberían acumular saldos más grandes, dicen.


Aún así, los autores dicen que incluso si se abordan los factores que identificó, la falta de cobertura universal continuará deprimiendo los saldos 401 (k).

Aquí, más detalles sobre los cuatro factores citados en la investigación:

Inmadurez del sistema: el 401 (k) comenzó como un plan de participación en las ganancias a fines de la década de 1970, y luego se transformó en un plan de ahorro para trabajadores más comunes a principios de la década de 1980 con la aprobación de la Ley de Ingresos de 1978. En 1981 , el IRS emitió regulaciones que permiten el uso de planes de reducción salarial para las contribuciones al plan de jubilación, y las formaciones del plan comenzaron a aumentar. Todo esto significa que muchos de los jubilados de hoy no tenían acceso a los planes en sus primeros años laborales.




Disponibilidad y acceso: muchos empleadores aún no tienen planes disponibles o, cuando lo hacen, restringen la participación. Además, algunos empleados simplemente no participan, incluso si son elegibles para hacerlo.


Fugas: los participantes del plan tienen varias formas de acceder a sus ahorros antes de la jubilación. Por ejemplo, tienen la capacidad de retirar dinero cuando cambian de trabajo . O pueden tomar retiros por dificultades económicas. La multa del 10% impuesta a los retiros antes de los 59 años y medio tampoco ha evitado fugas considerables. Los datos de Vanguard Group para 2013 muestran una tasa de fuga anual de 1.2% al año, casi la mitad de la cual se atribuye a retiros de efectivo durante un cambio de trabajo.




Joseph Amato, presidente de Neuberger Berman, ofrece su perspectiva sobre cómo el comercio y las tasas de interés podrían afectar los mercados estadounidenses antes de fin de año.
Tarifas: Finalmente, los gastos del fondo contribuyen a reducir los saldos de los participantes. Los honorarios promedio de los fondos de bonos son 0.48%, mientras que los honorarios promedio de los fondos de acciones son 0.59%. Esas cifras representan una buena disminución del 0,84% y 1,04% en 1996, pero aún sirven para reducir los saldos del plan.

Finalmente, concluyen los autores, la inmadurez del sistema no será un problema. Todos los trabajadores habrán comenzado a trabajar en una edad en la que el plan 401 (k) era el plan de ahorro para la jubilación aceptado. Pero eso aún no significa que todos los trabajadores tendrán acceso a uno si todos los empleadores no ofrecen uno.

Escriba a John Coumarianos a john.coumarianos@barrons.com