La Fed y los bancos centrales están mintiendo, huya de los mercados inmediatamente; el PER (el precio de la acción, entre el beneficio neto durante el año) durante la burbuja.com del año 2000 era de 27 veces a 100 , ahora es de 330 como las de Amazon y la mitad del aumento del Nasdaq corresponde a 4 tecnológicas. Podría ser que demore en caer el mercado bursátil un año o 2 por la exoneración de impuestos del presidente Trump ascendientes a 1.5 millones de millón de dólares y/o el gasto fiscal de 300,000,000,000 y venta de bonos a los incautos etc, pero entre hoy y 2 años viene el apocalipsis económico .Tesla incluso ni publica su PER. El oro subirá a 10,000 la onza troy, o ¿a donde se refugiaría? si los rendimientos de los bonos como los japoneses son de cero y la rentabilidad del bono del tesoro a 10 años está bajando en medio de la ola vendedora de acciones. y con la inflación en aumento.
¿Qué tan poco sabe la Fed?
https://www.wsj.com/articles/how-little-does-the-fed-know-1519923828
Los inversores deben formar sus propias opiniones, no confiar en los banqueros centrales
Por James Mackintosh
1 de marzo de 2018 a las 12:03 p. M. ET
Parte del control que los banqueros centrales tienen en los mercados proviene de su mística. La Reserva Federal tiene influencia sobre el precio del dinero, lo que le da poder. Pero el poder blando de la Fed es casi tan valioso: sus pronunciamientos sobre el futuro de la economía proporcionan la línea de base para los pronósticos de los inversores, y no solo porque están tratando de determinar qué hará la Reserva Federal con las tasas de interés.
El aura de invencibilidad de la Fed se ha visto afectada durante la última década. Sin embargo, aquellos que escuchan al nuevo presidente de la Fed, Jerome Powell, testifican ante el Congreso ...
PER Ratio precio-beneficio
El ratio precio-beneficio o PER (del inglés, price-to-earnings ratio o P/E ratio, es decir, la relación entre el precio o valor y los beneficios) es una razón geométrica que se usa en el análisis fundamental de las empresas, especialmente en aquellas que cotizan en bolsa. Su valor indica cuántas veces se está pagando el beneficio neto anual de una empresa determinada al comprar una acción de ésta. Un PER más elevado implica que los inversores están pagando más por cada unidad de beneficio.
El valor del PER se calcula dividiendo el precio de la acción de una empresa determinada en el mercado bursátil entre el beneficio neto anual después de impuestos de la empresa correspondiente entre el número de acciones que ha emitido (beneficio por acción). Dicho de otro modo, el PER de una empresa se calcula dividiendo el precio de cada acción entre el BPA (beneficio por acción).
Ejemplo: La empresa X cotiza a 13,00 euros y el beneficio neto anual por acción es de 1,30 euros. En este caso, su PER es de 10 (13,00/1,30).
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Las diferencias de la actual burbuja frente a la burbuja punto.com
https://www.euribor.com.es/bolsa/las-diferencias-de-la-actual-burbuja-frente-a-la-burbuja-punto-com/
Marc Fortuño 5 julio, 2016
El fin de la burbuja de internet, conocida como punto.com, dio lugar a uno de los mercados bajistas más intensos de la historia. Desde su máximo firmado en los 5.152,32 puntos (10 de marzo de 2000), el NASDAQ Composite entró en un bear-market de 30 meses, alcanzando un mínimo intradiario de 1,108.49 puntos, lo que supone una pérdida del 78%. En retrospectiva, la era punto.com era un ejemplo de manual de lo que es una burbuja, con optimismo excesivo, altas valoraciones y las tasas de crecimiento extrapoladas a cabo durante años en empresas sin ventas.
nasdaq comp.
El actual mercado alcista no tiene la misma valoración que el mercado de los punto.com pero si una gran sobrevaloración. En diciembre del año 1999, el PER de Shiller del S&P500 se situó en 44,19 veces, mientras que los datos de julio situan a la valoración del PER de Shiller en 26,17 veces. A pesar de este diferencial, los datos de valoración de este mercado alcista son muy parecidos a los de la burbuja subprime que en mayo de 2007 firmaba un PER de Shiller de 27,55 veces.
Mientras que en la burbuja de las punto.com fue el Nasdaq Composite llevó el peso total de la caída de precios de las acciones ya que los inversores evitaron las empresas de tecnología. El Nasdaq tuvo pérdidas de 36,8% en 2000, 32,7% en 2001 y 37,6% en el año 2002 por un descenso que llevó a una pérdida del 78% en 30 meses. Mientras tanto, el Dow Jones, que se refería a él como un “dinosaurio” cayó 6,18% en 2000, con las consiguientes pérdidas del 7,1% en 2001 y 16,76% en el año 2002.
Sin embargo, a diferencia del año 2000, en la actualidad los inversores no tienen muchas opciones para resguardarse ante un eventual mercado bajista. Los bonos están cotizando a unas rentabilidades mínimas e incluso negativas, mientras que en el año 2000, la mayoría de bonos a diez años cotizaban con una rentabilidad superior del 6%. A día de hoy, el bono alemán a diez años cotiza a un TIR de -0,15%, el bono japonés a -0,24% y el bono estadounidense en 1,40%. Por otra parte, los sectores defensivos como los servicios públicos y bienes de consumo básico también están afectados por altas valoraciones.
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El mercado alcista actual no tiene la misma cantidad de optimismo desenfrenado como la burbuja punto.com, pero la complacencia puede ser muy dañina si el mercado no puede mantener el impulso de años atrás. A medida que la burbuja de Internet se desinfla, los inversores buscaron refugio en los bonos del Tesoro y valores defensivos. Si este mercado alcista cambia de dirección, la amplia escalada de las valoraciones en las acciones defensivas en combinación con los tipos de interés históricamente bajos puede dejar inversores sin un lugar seguro para protegerse.
Por Marc Fortuño, @Marc__Fb
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