¡No
hay salvación económica posible! Recurra al corretaje de alta frecuencia para
vender todo, todo, todo, o si duda, venda al descubierto hasta su cama al mínimo
rebote en cualquier bolsa en el mundo. La
impagable colosal deuda global de US$ 225, 000,000,000,000 equivalente a 2,8 el PBI mundial se evaporará
, por supuesto que EEUU sale a decir por todos los medios que todo está
bajo control y que no ocurre nada, pero solo Arabia Saudita vendió US$
1,000,000,000,000 de bonos del Tesoro Norteamericano de sus 8 billones .¡caray 3 veces las reservas chinas!
Crisis
económica, más profunda que una simple recesión
http://www.elciudadano.cl/2016/02/06/254490/crisis-economica-mas-profunda-que-una-simple-recesion/
2
de febrero del 2016
MARIO
BRIONES R.
Mario-Briones
Las caídas de los mercados bursátiles durante enero y
febrero están dando cuenta de los riesgos que enfrenta Estados Unidos para entrar en recesión, como lo señala
un gráfico de la FED de San Luis, en Smoothed U.S.
Recession Probabilities, y de otras opiniones como la agencia de valores
Value Tree.
La
recesión para EE.UU., la habíamos anticipado a partir de la información surgida en numerosos
análisis y discusión coyuntural que se realiza sobre economía y finanzas, pero
sin profundizar en otros aspectos que permitan explicar al sentido común de
cualquier ciudadano, ¿por qué algo nos
está avisando sobre un peligro mayor?
De eso comentaremos en la parte final.
En
enero las caídas bursátiles según el índice MSCI ascienden a un 7,6% afectando
a Wall Street, la
principal plaza bursátil mundial, además de las recientes bajas cuyos efectos
tiene en alerta a los inversionistas
privados y mucho más a los fondos previsionales de los trabajadores, que ven esfumarse sus esperanzas de una mejor renta para jubilar.
La
discusión sobre la crisis mundial se ha dado principalmente en los medios de comunicación
especializados, banca,
fondos de inversiones, prensa financiera, economistas, fuentes oficiales, etc.,
de donde surgen numerosos artículos e informes orientados a convencer al mercado y al público en general que Estados Unidos se
está fortaleciendo.
Los principales directivos de los
fondos de inversión, la banca y los operadores bursátiles, intentan mantener
una actitud de calma debido a las gigantescas inversiones que administran.
Para opinar
si Estados Unidos está entrando o no en recesión, igual que el resto del mundo,
existen datos claves que nos pueden orientar hacia una conclusión adecuada.
Cada
vez que mejora el PIB, la riqueza generada fluye desproporcionadamente a 62
personas que tienen la misma riqueza equivalente a 3.500 millones de personas (Informe Oxfam).
La riqueza de los más ricos aumentó un 44 %
desde 2010 a 1,76 billones de dólares el 2015, mientras que la riqueza de
la mitad inferior cayó un 41% a un poco más de 1 billón.
Es
importante tener presente este tipo de datos y otros similares, porque dan a
conocer fallas estructurales de porqué no funciona la
economía, igual que los tratados como el TPP,
que van agregando rigideces a la demanda para favorecer el lucro de las grandes
empresas concentrando la riqueza.
En ese mismo
sentido la
colosal deuda global creada por la expansión monetaria, convertida en
impagable, es una barrera de más de US$ 225 billones, equivalente a 2,8 veces
el PIB mundial, que está impidiendo el consumo trabando el crédito.
La gran deuda no ha surgido por
accidente. Las
decisiones y los volúmenes del dinero involucrado, asignan la primera responsabilidad
a la Reserva Federal de Estados Unidos, (FED) y ahora a los bancos
centrales de los grandes países. Recordemos que en diciembre de 2008 la FED rebajó los tipos de interés al mínimo histórico
entre el 0 y el 0,25%, cifras que se mantendrían hasta el año 2015. Con
anterioridad había operado la Operación Twist (Venta de bonos de corta duración
y compra de bonos de larga duración), luego ocurrió el QE3,
por un valor de US$ 4,5 billones, y aún hoy, se sigue comprando activos financieros con los intereses de la
deuda adquirida, montos que se desconocen.
Los
principales directivos de los fondos de inversión, la banca y los operadores
bursátiles, intentan mantener una actitud de calma debido a las gigantescas
inversiones que administran.
En apenas algo más de un mes de haber
incrementado las tasas en 0,25% a 0,50% ya tenemos efectos colaterales.
Desde
finales de noviembre de 2015, dos meses después de
detenerse la impresión de dinero, la economía de EE.UU., ha venido sintiendo los efectos adictivos al
dinero barato.
Si
la FED no sube las tasas o incluso las baja en marzo, se confirmará esa mala
noticia. Aquí no hay improvisación de los bancos
centrales, están perfectamente coordinados para
seguir una política ultra expansiva en Europa con el
BCE, en Japón el BOJ, en Inglaterra el BOE, etc., Ahora, la FED intenta hacer un giro normalizador para salir de la
política de tipos cero y de excesos de hace siete años. Demasiado tarde.
Los datos
que se mencionarán son muy importantes respecto a la recesión. Los ferrocarriles de carga en Estados Unidos señalan
que la caída en el sector energético de aquel país ocurrió mucho más rápido de
lo que tenían previsto en sus proyecciones económicas. La
carga cayó un 6,4 % para las
grandes compañías ferroviarias estadounidenses en el trimestre, liderados por una caída del carbón de 20%, según la Asociación Americana de Ferrocarriles. Los fabricantes de computadores que envían 75,7 millones de
equipos bajó en el cuarto
trimestre, en comparación con alrededor de 82,6
millones del año anterior. Las
ventas cayeron un 3,1 % en los EE.UU. a US$ 16,9 millones en el trimestre.
El
mayor exportador del mundo, China, experimentó en 2015 el primer retroceso de su sector
exterior desde el estallido de la crisis 2008. El
volumen total de comercio con otros países cayó un 7% durante el año
pasado en comparación con el anterior, según anunció la Administración General
de Aduanas del país. El valor de las importaciones
disminuyó en un 13,2% principalmente por la caída de los precios de las
materias primas y las exportaciones retrocedieron un
1,8%.
Según el Departamento de Comercio de EEUU, las ventas minoristas cayeron en diciembre un 0,1 % hasta los US$
448.100 millones, una contracción estimulada por las presiones del petróleo de
menor precio y que en el caso de las
ventas subyacentes, que no consideran automóviles, gasolina, materiales de
construcción y los servicios de alimentos, bajaron
un 0,3 % después de avanzar un 0,5 % el mes anterior. En el 2015, las
ventas minoristas crecieron un 2,1 %, reflejando su menor crecimiento en los
últimos seis años.
El
índice manufacturero Empire State de la región de Nueva York se contrajo profundamente en enero
hasta los -19,4 puntos desde los -6,3 puntos registrados en diciembre. Una lectura que
se postula como la más baja desde marzo de 2009, punto
álgido desde la Gran Recesión.
Cuando se analiza la caída del sector industrial de Estados Unidos,
se argumenta que la economía norteamericana está centrada en un 70% en los servicios. Precisamente, datos más débiles
a lo previsto mostraron que el sector de servicios de Estados Unidos se
expandió en enero a un ritmo más lento
que en el mes anterior y que el índice dólar,
que mide su valor frente a una cesta de
seis importantes monedas, tocó los 97,461, su menor
nivel en más de siete semanas.
La carga
cayó un 6,4 % para las grandes compañías ferroviarias estadounidenses en el
trimestre, liderados por una caída del carbón de 20%, según la Asociación
Americana de Ferrocarriles.
Si bien es
cierto que el precio del petróleo no anticipó la crisis del 2008, sí logró
subir a un record de US$ 140 el barril después que se produjo la crisis de la
burbuja inmobiliaria, posteriormente el precio del petróleo cayó a US$ 42 el barril, una baja
del 70%. Este dato, según algunos analistas, estaría indicando que el petróleo no anticipa recesiones y
que luego se habría recuperado la economía. En este aspecto hay fuertes
desacuerdos, hay quienes señalan que la crisis anterior no se recuperó según
los parámetros anteriores al 2008, con un sector construcción
e inmobiliario que en todo el mundo perdió la fuerza para ser el gran
motor que impulsa la actividad económica, como indica la
caída del acero.
El
economista Francisco Blanch señala que si se prolonga en el tiempo este descenso del crudo, “se
pasarán US$ 3.000 millones de dólares al año desde productores hacia
consumidores, dando pie a la mayor transferencia de riqueza de la historia
humana”.
Esa
es una utopía que parece
más un deseo que una realidad, porque el dato de los consumidores está
reportando una baja en el consumo del sector servicios, porque puede estar
aumentando el kilometraje por mayor uso de vehículos, pero los recursos
empleados en combustibles provienen de no comprar otros servicios o bienes.
Si salimos
del análisis coyuntural que mayoritariamente apunta a la recesión y buscamos en
la relación petróleo/dólar, encontraremos el factor clave que nos falta. La
crisis tiene una causa que explica el fundamento del descalabro del modelo y
vuelve más desolador el panorama. El analista económico Pepe Escobar (*) sostiene que “el matrimonio entre EE.UU. y Arabia Saudita empieza a
fragmentarse”. Un dato que parece ser nuevo señala que
empresarios del Golfo Pérsico aseguran que Arabia Saudita posee US$ 8 billones en valores y bonos del
Tesoro de EE.UU y que resulta imposible determinar con certeza la
cantidad de valores que posee el país árabe. “Esto parece explicar un
escenario en el que una facción de los príncipes árabes ordenó romper el
mercado de valores y el país se desprendió de al menos un billón de dólares en
valores estadounidenses en el mercado, haciendo estrellar los mercados
mundiales.”
¿Por
qué se desploman las bolsas en USA? Existe riesgo, sin
duda, pero lo que siempre se ha sospechado y que se
desconoce oficialmente, es la cantidad de dólares que están en el extranjero por
concepto de deuda y del déficit de Estados Unidos.
Si
sólo en poder de Arabia Saudita se mencionan US$ 8 billones, casi el triple de
las reservas en dólares de China, utilizado para pagar el petróleo que ha exportado Arabia
Saudita por décadas.
¿Cuál es la deuda? Debemos
sumar a los países con déficit presupuestario, podrían estar liquidando sus
activos en fondos soberanos para sobrevivir.
Teniendo en
cuenta lo anterior, el sentido común nos dice que Arabia
Saudita con US$ 8 billones, o tal vez más, podría hasta regalar el petróleo
por su molestia con los norteamericanos debido a la competencia del petróleo
obtenido con el “fracking”, y además, tener que comprarles deuda. Esas podrían
ser razones técnicas, porque están las razones más profundas y poderosas como
la guerra del Medio Oriente y la resistencia religiosa que impulsa al mundo
musulmán.
...además de
los problemas estructurales del modelo, se está sumando el pinchazo de la
burbuja del petróleo que lleva años formándose y que amenaza con la quiebra de las grandes petroleras...
Se están
manifestando efectos del agotamiento del modelo neo liberal en las estructuras
financieras aplicadas por décadas para financiar al gobierno y sus guerras,
desde los tiempos de Ronald Reagan hasta hoy, existe una deuda estadounidense de billones de
dólares que podría encontrar dificultades para seguir financiándola y su desplome haría colapsar el dólar y a toda
la estructura financiera denominada en dólares que domina en el mundo.
Hace un año,
los analistas de Bank of America Merrill Lynch
dibujaron un paralelo entre la caída de las hipotecas subprime y la caída
anómala del precio del petróleo. “Teniendo en cuenta que tanto los precios de
la vivienda y del petróleo fueron alimentadas a alturas espectaculares en los
dos períodos por la expansión del crédito masivo, probablemente es algo más que
una coincidencia que las respectivas ‘burbuja’ estalla patrones que son tan
similares”.
Lo que se
desprende de dicho estudio, que además de los problemas estructurales del
modelo, se está sumando el pinchazo de la burbuja del petróleo que lleva años
formándose y que amenaza con la quiebra de las grandes petroleras, el sector
energético, de tal modo que si acomodan el precio del petróleo, se acentuará la
parálisis económica mundial.
Existe una gran nebulosa
para distraernos de un gran trasfondo desconocido, que acrecienta el peligro de optar
por la solución de una guerra. Es a través de las guerras como se ha impuesto
el modelo y esa presión más los acuerdos de comercio como el (TPP), es lo que
sostiene a EE.UU. Lo más probable es que volverán a insistir en su modelo,
porque aún hay quienes creen que pueden recuperar algo del sueño americano que
existió en los 60´s. Después de siglos de despilfarrar los recursos no
renovables del mundo, ya no es posible. China, probablemente asumirá el
liderazgo económico pero desde una perspectiva economía más básica, porque
habrá muy poco para que alcance para todos.
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