La
fusión de las dos mayores navieras de China presagia una ola de consolidación y
de paso una ola de despidos.
La
fusión de las dos mayores navieras de China presagia una ola de consolidación
http://lat.wsj.com/articles/SB10603256443908643347904581554970867534718?tesla=y
Un buque de
China Shipping Container Lines Co. PHOTO: BLOOMBERG NEWS
Por COSTAS PARIS
domingo,
21 de febrero de 2016
13:46 EDT
Cuando entró
en operación el 18 de febrero, China Cosco Shipping
Corp., el nuevo gigante naviero formado por la fusión de Cosco Group y China Shipping Group, cambió la dinámica
del comercio marítimo y posiblemente desatará una nueva ola de consolidación en
la industria.
En un sector
como el naviero, abrumado por la
sobreoferta y bajas tarifas de transporte, esta fusión liberará a los dos
grupos chinos de tener que competir entre ellos. La desaceleración económica de
China ha golpeado los precios de commodities como el petróleo, el mineral de
hierro y el carbón, afectando así la rentabilidad de
las navieras.
La nueva
compañía, suplanta a la danesa AP Møller Maersk A/S
como la firma de transporte marítimo más
grande del mundo por valor de embarcaciones. Accionistas y reguladores
chinos aprobaron recientemente la fusión, que fue concebida por el gobierno
chino y que demoró un año en concretarse.
Ejecutivos
de la industria dijeron que aunque las fusiones navieras son poco frecuentes,
cuando empresas de este tamaño se unen suele producirse una mayor
consolidación. Un ejemplo reciente fue la compra por alrededor de US$2.400 millones de Neptune Orient Lines Ltd. de Singapur
por parte de la francesa CMA CGM, acordada en
diciembre.
“La fusión [de China
Cosco Shipping] pondrá fin a la competencia de dos empresas por los mismos
clientes en el comercio de contenedores, pero no está exenta de desafíos”,
dijo Lars
Jensen, presidente ejecutivo de SeaIntelligence Consulting en Copenhague. “Un
[desafío] obvio es que los propietarios de la carga, especialmente en China,
ahora tendrán menos opciones para enviar sus mercancías y pueden terminar
abandonando a CCSC si un competidor extranjero les ofrece un precio mejor”.
Jensen dijo
que las fusiones de navieras suelen tardar años en producir beneficios
financieros concretos, sobre si no se realizan despidos
como parte del acuerdo, como sucede en la mayoría de las fusiones
chinas.
Otra asunto
es que Cosco Group y China Shipping Group son
miembros de dos alianzas mundiales de transporte marítimo distintas en las que
los operadores comparten buques y puertos de llamada o escalas para reducir
costos.
Ejecutivos
de la industria dijeron que esto podría plantear problemas con los reguladores en EE.UU. y Europa, que deben aprobar la
fusión para que China Cosco pueda operar a nivel global.
“O bien va a
tener que abandonar al menos una de esa alianzas o abandonar ambas y formar una
nueva…con la esperanza de atraer a otros operadores”, dijo Jensen. “Pero con
los compromisos de capacidad y otros activos compartidos que ya existen, no
será una tarea fácil”.
Los
ejecutivos de China Cosco Shipping dijeron que la nueva entidad probablemente
se unirá a una sola alianza, probablemente en la primera mitad de este año.
La nueva
compañía china será propietaria de una flota de 832
embarcaciones, incluyendo portacontenedores,
buques de transporte a granel y buques cisterna, valorada en
aproximadamente US$22.000 millones. En
comparación, A.P. Møller Maersk’s Maersk Line tiene 262
buques portacontenedores por un valor de US$12.300 millones, según el
proveedor de datos VesselsValue.com, que no hace seguimiento a los buques
fletados.
En términos
de capacidad de contenedores, los 262 buques de Maersk
Line se mantienen en primer lugar, con una capacidad de cerca de dos millones de contenedores.
China
Cosco Shipping ocupará
el segundo lugar, con 209 buques y una capacidad de 1,6
millones de contenedores.
La fusión
tiene lugar en momentos en que China está tratando de reestructurar sus
empresas de propiedad estatal, con el objetivo de crear firmas nacionales más ágiles
y fuertes que puedan competir mejor en el extranjero.
Beijing
también está presionando a otras dos compañías de transporte marítimo de
propiedad estatal, China Merchants Energy Shipping Co.
y Sinotrans & CSC Holdings Co., para que fusionen algunas unidades,
pero las conversaciones están en una etapa temprana. A principios de este año, Beijing fusionó
a dos de sus mayores fabricantes de trenes, China
CNR Corp. y RSE-Corp (la nueva entidad se llama CRCC Corp.), en un
intento por fortalecer su competitividad cuando se presenten a licitaciones de
contratos en el extranjero.
-Joanne Chiu contribuyó a este artículo.
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