Pronostican un tipo de cambio de S/. 3,5 soles
por dólar en Perú, para fines del 2015 con la
llegada del 2do shock económico externo.
Tipo
de cambio rompe barrera de los S/. 3.13 y ahora banca prevé que llegará a S/.
3.30
http://gestion.pe/economia/dolar-rompe-barrera-s-313-y-ahora-banca-preve-que-llegara-s-330-2129748?href=mas_leidas
Miércoles,
22 de abril del 2015
El dólar
podría cerrar abril cerca de S/. 3.14. Para protegerse de su alza y las tasas
de interés, más empresas demandan instrumentos derivados.
Riesgo. En el año el dólar ya ha subido 5.1%, lo que encarece las
deudas en esa moneda.
Las
perspectivas de una próxima alza de las tasas de interés en Estados Unidos
volvieron a impulsar ayer al tipo de cambio en nuestro país.
Esta vez, el
dólar cerró en S/. 3.132 en el mercado de cambio interbancario y acumula así un
incrementó de 5.1% en lo que va del año.
Con esta
cotización, la moneda estadounidense se ubicó en su mayor
nivel desde el 1 de abril del 2009. Pero esta alza también significó el
quiebre de la barrera “psicológica” de los S/. 3.13.
El 7 abril
el billete verde ya había superado otro techo clave, los S/. 3.10, por lo que
solo le tomó dos semanas romper la nueva ‘linea de resistencia’ de los S/.
3.13. Se había mantenido debajo de ese valor por las intervenciones, directas e
indirectas, del Banco Central de Reserva (BCR).
En la sesión
de ayer, el BCR colocó primero swaps cambiarios por S/.
500 millones (al tiempo que vencieron swaps por S/. 300 millones), y
solo en la última media hora de la jornada, cuando el tipo de cambio alcanzó
los S/. 3.138, intervino de manera más agresiva: vendió
US$ 408 millones en el mercado cambiario, el mayor monto desde el 26 de
setiembre del 2014.
Sin embargo,
esta acción de la institución monetaria
no pudo contener la fuerte demanda de dólares proveniente de empresas, inversionistas
institucionales y de los propios bancos que venían mostrando tenencias (de
divisas) “livianas” en las últimas semanas, señaló un tesorero de la banca.
Adicionalmente,
se registró una demanda importante por
parte de inversores extranjeros (offshore) en el mercado de dólares futuro,
conocido como forward.
“Igual que
cuando se rompió el S/. 3.10, ahora todos los operadores que tenían una idea
sobre el (desempeño) dólar la cambian, corrigen, y eso genera una demanda muy
grande en el mercado”, dijo un ejecutivo bancario.
Estimó que
el tipo de cambio cerraría abril en niveles de entre S/. 3.14 y S/. 3.15.
En este
nuevo escenario, los bancos, tanto locales como extranjeros, siguen elevando
sus proyecciones del dólar para fin de año.
Según el
último reporte de LatinFocus Consensus Forecast,
las 29 entidades financieras consultadas estiman que la moneda estadounidense
llegará, en promedio, a S/. 3.18 a fines del 2015.
Pero también
hay bancos que preven que el tipo de cambio alcanzará los S/. 3.30 para esa
fecha. Por ejemplo, JPMorgan e incluso Credicorp Capital, que adelantó a
Gestión que elevará su proyección a S/.3.30. En tanto, HSBC prevé S/. 3.35.
Protección
La eventual normalización de la
política monetaria en EE.UU (alza de sus tasas de interés) significará no solo que el dólar
seguirá fortaleciendose frente a monedas como el nuevo sol, sino también un
incremento de las tasas de interés a nivel mundial, coincidieron expertos
reunido en el foro “Perspectivas y Estrategias de Cobertura: metales, dólares y
tasas de interés”, organizado por CFA Society Perú.
Para capear
el temporal, las empresas locales están demandando cada vez más productos para
cubrirse contra el riesgo del incremento del tipo de cambio y de las tasas de
interés, reveló Frank Babarczy, gerente de Mercado
Globales y Tesorería de BBVA Continental.
Instrumentos
de cobertura (derivados) como forward, swap y
opciones están siendo usados por las compañías para aminorar las pérdidas
generadas por la mayor carga financiera que representan hoy sus deudas en
dólares.
“Las empresas más grandes
han sido más activas en sus políticas de cobertura, pero estamos viendo empresa
medianas utilizando también derivados”, afirmó Babarczy.
Luis
Felipe Flores, co head Global Capital Markets de Scotiabank, consideró que las firmas que
emitieron bonos fuera del país, seguirán tomando coberturas para pasar tasas
variables a tasas fijas.
CIFRAS
US$
38,597 millones se negocian en el mercado cambiario en lo que va del año.
S/. 3.198 es el precio de
venta del dólar en
las ventanillas de algunos bancos.
Viene
segunda ola de choques externos contra el Perú este año
http://gestion.pe/economia/viene-segunda-ola-choques-externos-contra-peru-este-ano-2129796
Miércoles,
22 de abril del 2015
Liliana Rojas.
Investigadora
del Center for Global Development, Liliana Rojas, advirtió que choques serán la subida de la tasa de interés de la Fed y una mayor alza del dólar.
Ello afectaría el costo del financiamiento externo de las empresas.
José
Carlos Reyes
jose.reyes@diariogestion.com.pe
La
investigadora principal del Center for Global Development (CGD), Liliana Rojas,
advirtió que el Perú recibirá “una segunda ola de choques externos adversos”
contra nuestra economía.
Los factores
que impulsarán esta próxima coyuntura serían el alza de la tasa de interés de
la Reserva Federal (Fed) de EEUU, lo cual elevaría el costo del financiamiento,
y una mayor alza del tipo de cambio. Ambas situaciones podrían concretarse
hacia el último trimestre del año, estimó la analista.
“El alza de la tasa de
interés presiona sobre el costo del financiamiento externo de los países
emergentes como el Perú”, indicó Rojas durante exposición en el Foro Quo Vadis 2015, organizado por la Cámara de Comercio de Lima.
Asimismo,
refirió que muchas empresas están endeudadas en
dólares, por lo que serían afectadas por una mayor alza del tipo de
cambio, impulsada por el aumento de la tasa de interés de la Fed.
“El riesgo está en que las
empresas están endeudadas en dólares sin suficiente cobertura cambiaria. La
colocación de bonos en dólares por empresas peruanas, financieras y no
financieras, aumentó significativamente entre el 2010 y 2014”, remarcó.
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