Santander y Barclays huyen de San José: venden
deuda con más del 50% de pérdida
Nota
del autor del blog: es para que no terminen de perder todo ante la inminencia de
la crisis.
http://www.elconfidencial.com/empresas/2014-08-18/santander-y-barclays-huyen-de-san-jose-venden-deuda-con-mas-del-50-de-perdida_177048/
El presidente del grupo Sanjose, Jacinto Rey (EFE)
Eduardo Segovia 18/08/2014
(05:00) 7
AA
La
banca está protagonizando otra huida de una de las pocas grandes inmobiliarias
que quedan vivas ante las negras perspectivas de recuperar una parte relevante
de sus créditos.
Esta vez se trata del Grupo San
José de Jacinto Rey, donde Santander y Barclays
han preferido vender su deuda, por unos 225 millones, con más del 50% de
descuento, según fuentes conocedoras de la situación.
El comprador ha sido Bank of America Merrill Lynch, aunque detrás está un fondo distressed, los habituales compradores en estos procesos. Y este verano sigue sondeando a los acreedores para hacerse con más paquetes de deuda en manos de otros bancos.
El comprador ha sido Bank of America Merrill Lynch, aunque detrás está un fondo distressed, los habituales compradores en estos procesos. Y este verano sigue sondeando a los acreedores para hacerse con más paquetes de deuda en manos de otros bancos.
Según las fuentes citadas, Santander
ha vendido 190 millones de deuda y Barclays, 135, con un descuento
indeterminado pero, en todo caso, superior al 50%.
Con esta operación, ambas entidades salvan un porcentaje
de su activo y asumen como pérdida el resto, aunque lo normal es que ya la
tengan provisionada (con lo que no impacta en sus cuentas, aunque renuncian a
recuperarlo en el futuro).
La entrada de fondos 'buitre'
no ha terminado, puesto que BofA Merrill Lynch está tocando a otros acreedores
de la constructora gallega
Esta práctica se ha hecho muy habitual durante la crisis en las compañías cuya viabilidad es más que
cuestionable, y es lo que ha facilitado la entrada de numerosos fondos
especializados (calificados por algunos como "buitre") en los grandes
sindicados de acreedores.
De hecho, uno de los motivos por los que el Gobierno ha
cambiado la ley de refinanciaciones es para equiparar las obligaciones de los
fondos con las de los bancos.
La entrada de estos fondos en San José no ha terminado,
puesto que BofA Merrill Lynch está tocando a
otros acreedores de la constructora gallega para comprar también su parte, así
que nuevas entidades pueden sumarse a Santander y Barclays en las próximas
semanas.
Según publicó San José el pasado viernes en sus cuentas
del primer semestre, su deuda financiera asciende a 1.630,9 millones, aunque
otras fuentes elevan la cifra por encima de 2.000.
Popular es el principal acreedor con cerca de
500 millones, seguido por Novagalicia (ahora llamada Abanca) con algo
menos de 400.
También está presente entre los principales acreedores
BBVA, y por debajo de los 100 millones se encuentran entidades como CaixaBank,
Banco Sabadell,
Catalunya Banc,
Caixa Geral,
Unicaja,
Eurohypo,
Ceiss,
Caja3 y
Kutxa.
También está presente entre los principales acreedores
BBVA, y por debajo de los 100 millones se encuentran entidades como CaixaBank,
Banco Sabadell,
Catalunya Banc,
Caixa Geral,
Unicaja,
Eurohypo,
Ceiss,
Caja3 y
Kutxa.
San José participó en las obras del AVE Madrid-Valencia.
(Foto: San José)
La salida no afecta a la negociación
En principio, la salida de Santander y Barclays no afecta
a las negociaciones de la nueva refinanciación de esta deuda que se encuentran
actualmente en marcha.
"El comprador adquiere la deuda esperando una solución conjunta y conociendo la negociación en la que se encuentra la empresa con los bancos",
explica una de las fuentes consultadas. De hecho, Barclays era una de las entidades más reticentes a asumir quitas o esperas –o a ejecutar la deuda a cambio de capital–, algo que es habitual en la banca extranjera que ha salido escaldada de los créditos al ladrillo en España.
“Barclays actúa como antes lo hacía Bancaja. Lo tiene todo perdido, por lo que quiere ir hasta las últimas consecuencias”, explican otras fuentes.
"El comprador adquiere la deuda esperando una solución conjunta y conociendo la negociación en la que se encuentra la empresa con los bancos",
explica una de las fuentes consultadas. De hecho, Barclays era una de las entidades más reticentes a asumir quitas o esperas –o a ejecutar la deuda a cambio de capital–, algo que es habitual en la banca extranjera que ha salido escaldada de los créditos al ladrillo en España.
“Barclays actúa como antes lo hacía Bancaja. Lo tiene todo perdido, por lo que quiere ir hasta las últimas consecuencias”, explican otras fuentes.
Según el informe de resultados del viernes, "en la
actualidad el Grupo SANJOSE se encuentra finalizando el proceso de negociación
con las Entidades Financiadoras, de acuerdo a lo previsto en la Novación del
Contrato de Financiación firmada el 19 de julio de 2013, con la finalidad de
definir la adecuada estructura financiera del Grupo, que permita el desarrollo
futuro de los negocios, y el mantenimiento y creación de valor para todas las
partes implicadas.
Grupo SANJOSE confía en poder culminar dicho proceso de negociación en breve, reforzando así la capacidad financiera del Grupo y acomodando los vencimientos de deuda a la generación de flujos de efectivo del mismo, en el contexto de la coyuntura de los mercados en los que opera". En marzo tuvo que pedir auxilio a sus acreedores para evitar el concurso.
Grupo SANJOSE confía en poder culminar dicho proceso de negociación en breve, reforzando así la capacidad financiera del Grupo y acomodando los vencimientos de deuda a la generación de flujos de efectivo del mismo, en el contexto de la coyuntura de los mercados en los que opera". En marzo tuvo que pedir auxilio a sus acreedores para evitar el concurso.
San José –que sólo capitaliza 57 millones–
sufrió unas nuevas pérdidas de 34,07 millones entre enero y junio, un 14,8%
inferiores a las del mismo período de 2013, que llegan después de seis años
consecutivos en números rojos. Estos resultados muestran una fuerte caída del
resultado de construcción, aunque este se mantiene en positivo, y una reducción
de las pérdidas de la división inmobiliaria –del 39,5% hasta 38 millones–
debido a las menores provisiones por deterioro de los activos "en línea
con el cambio de tendencia que se está empezando a producir en el mercado
inmobiliario en España". No obstante, en otra parte asegura que el
desplome del 63,4% del ebitda se explica "por el ajuste de precios en el
mercado nacional (tanto en alquileres como en promoción inmobiliaria)".
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