Bancos chinos requieren de US$ 100,000 millones de dólares para no quebrar del WSJ

Bancos chinos requieren de US$ 100,000 millones de dólares para no quebrar del WSJ

SPANISH August 19, 2013, 7:59 p.m. ET

Los bancos chinos sienten la carga de años de borrachera de crédito

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Por LINGLING WEI  y

DANIEL INMAN CONNECT

Una de las piedras angulares del edificio financiero de China comienza a mostrar grietas.

El sector bancario del país, una parte clave de un sistema financiero que ha impulsado a China a lo largo de tres décadas de crecimiento acelerado, está sintiendo la carga de años de rápida expansión del crédito.

Los préstamos bancarios a empresas estatales y gobiernos locales han conducido a una sobreoferta, además de graves problemas de deuda en municipios, compañías y los propios bancos.

Asimismo, abundan los elefantes blancos, desde centros comerciales y resorts casi vacíos a puentes que no llevan a ningún lugar.

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Ray Bartkus

Los bancos chinos ahora tratan de simplificar sus balances en anticipación a un previsto aumento de préstamos impagos combinado con un menor crecimiento de las ganancias.

Recaudar capital probablemente sea costoso ya que los inversionistas, que han vendido acciones de bancos, están preocupados por el deterioro de su situación y la desaceleración de China.

La debilidad de los bancos es un factor importante de problemas más amplios en el sector financiero de China.

 A muchos inversionistas les preocupa el auge de préstamos que están fuera de los libros contables, los cuales son usados por los bancos como una forma eludir los límites oficiales, manteniendo el flujo de crédito a gobiernos locales y otros prestatarios de alto riesgo.

El incremento de estas actividades de "banca en la sombra" llevó al banco central a permitir que los costos de préstamos interbancarios subieran marcadamente en junio, en un intento por frenar los créditos irresponsables. Ante el aumento de las tasas de interés a corto plazo a casi 30%, los bancos buscaron fondos desesperadamente, lo que casi desató un pánico en los mercados de bonos y valores del país.

En un esfuerzo por apuntalar su base de capital, los cuatro mayores bancos estatales del país por activos —Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 601988.SH -1.11% China Construction Bank Corp., 601939.SH +0.23% Agricultural Bank of China Ltd. 601288.SH 0.00% y Bank of China Ltd.— recientemente obtuvieron la aprobación de sus juntas para emitir hasta 270.000 millones de yuanes (US$44.100 millones) en valores durante los próximos dos años. La cifra es mayor que el monto total emitido por estos cuatro bancos en los últimos dos años.

No obstante, la campaña para recaudar más capital se produce en momentos de debilidad en el mercado.

El Índice Hang Seng de Empresas Chinas, que sigue a las empresas del país que cotizan en Hong Kong y en el que el sector bancario tiene una gran ponderación, ha caído más de 10% en lo que va del año.

Los bancos estatales chinos han suministrado por mucho tiempo el combustible para el motor que llevó a China a convertirse en la segunda economía del mundo.

En el proceso, sobrepasaron a sus rivales occidentales en valor de mercado, a medida que los inversionistas se abalanzaban para apostar al crecimiento del país. Según su capitalización de mercado, cuatro de los 10 bancos más grandes del mundo son chinos.

Buena parte de ese crecimiento fue construido sobre la base de préstamos políticamente orientados. Algunos de ellos contribuyeron a formar industrias globalmente competitivas en sectores que van desde la siderurgia y el energético hasta el de paneles solares. Pero una gran parte también fue usada para construir autopistas, ferrocarriles y otros proyectos de infraestructura patrocinados por gobiernos locales.

 

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Bloomberg News

Shang Fulin

Los reguladores chinos están tomando nota. En una entrevista con la cadena estatal China Central Television el 2 de agosto, Shang Fulin, presidente de la Comisión Reguladora de la Banca de China, reconoció los importantes riesgos que acarrean los préstamos a gobiernos locales y aquellos creados fuera de los balances de los bancos.

Shang dijo que los bancos chinos tienen que lidiar con una gran cantidad de deuda de gobiernos locales que vence este año.

Muchos analistas de banca han advertido que algunos gobiernos locales podrían pasar apuros para pagar sus préstamos debido a una caída en los ingresos provenientes de sus ventas de terrenos, su principal fuente de ingresos. Shang afirmó que la comisión encontrará formas de ayudar a los bancos a "controlar ese riesgo". Hasta el momento, muchos bancos chinos han recurrido a extender los préstamos a punto de vencerse para evitar cesaciones de pagos.

Aun así, los bancos chinos están viendo una mayor necesidad de capital conforme el debilitamiento de la economía conduce a un menor crecimiento de su utilidad y aumenta las probabilidades de más préstamos morosos.

Algunos de los cuatro grandes bancos, entre ellos Bank of China, consideran vender deuda en mercados fuera de China continental, para acceder a una mayor liquidez y una base de inversionistas más amplia que su mercado local. Tradicionalmente, los bancos chinos han preferido recaudar fondos en China continental.

Un análisis reciente de ChinaScope Financial, una firma de investigación propiedad en parte de Moody's Corp., MCO -0.70% indica que los bancos chinos tendrían que levantar entre US$50.000 millones y US$100.000 millones a través de ventas de valores en los próximos dos años para mantener sus niveles actuales de capital requerido.