Siete lecciones que el Mundial puede dejarles a los inversionistas
http://online.wsj.com/article/SB127782524488711765.html?mod=WSJS_inicio_MiddleTop
Por Brett Arends
Del Mundial se pueden aprender muchas cosas, y no sólo de fútbol. Mientras veía los partidos me empecé a dar cuenta de cuántas similitudes tiene con el mercado bursátil, y cómo el campeonato puede enseñar una o dos cosas útiles para ganar dinero.
¿No me cree? Aquí tiene siete lecciones que el deporte más popular del planeta le puede enseñar sobre el juego del dinero:
1. No se sorprenda de las "sorpresas".
¿Quién habría imaginado que Francia, finalista hace cuatro años, se iría a casa humillada? ¿Que Inglaterra empataría con Argelia? ¿Que Suiza le ganaría a España?
Sin embargo, estas "sorpresas" ocurren en muchas ocasiones.
Hace muchos años, cuando escribí un libro sobre apuestas de futuros en fútbol, un importante corredor de apuestas de Londres me dijo que su firma ganaba mucho dinero en eventos improbables de este tipo. Los apostadores, dijo, por lo general subestiman las probabilidades de un resultado imprevisto.
Y es lo mismo en el mundo de las inversiones. Nassim Nicholas Taleb llama a los eventos improbables "cisnes negros". Como dijo una vez el novelista británico P.G. Wodehouse "nunca confunda lo inusual como lo imposible". NO hace mucho tiempo, parecía imposible que, por ejemplo, Lehman Brothers o General Motors se declararan en bancarrota. (No es usual que alguien se suicide estrellando jets en las torres gemelas)
Como hemos visto en los últimos años, lo inusual ocurre. La única cosa sorprendente es que tanta gente se sorprenda.
2. Se necesita una defensa sólida.
En fútbol hay un dicho: "Sólo se tarda un segundo en meter gol". Pero como el desdichado portero inglés, Robert Green, podría alegar después de su error infantil contra Estados Unidos la semana pasada, la verdad es ligeramente diferente.
Sólo se tarda un segundo en dejarse meter un gol. Meter otro en la otra portería puede tardar una eternidad.
Los inversionistas saben cómo se siente. Las ganancias de una brillante operación pueden desaparecer en un momento por un descuido.
El ataque, es decir intentar ganar dinero, es mucho más emocionante que la defensa, es decir, tratar de no perderlo. Pero la gestión hábil de fondos comienza al revés. Después de todo, se necesita una ganancia del 100% para recuperarse de una pérdida del 50%. O como dirían los inversionistas: regla número uno, que no le metan un gol. ¿Regla número dos? Nunca olvide la regla número uno. (Este se parece a otro del WSJ pero dice que estar a la defensiva es como el Yin) http://online.wsj.com/article/SB127776527483511433.html?mod=WSJS_inicio_MiddleFirst En la filosofía china, el principio creativo de yang, está asociado a la agresividad y adquisición. Pero la avaricia, ya sea de posesiones materiales como de gloria política, se debe controlar. De ahí el valor evolutivo del miedo. El miedo, también conocido como prudencia, precaución o el yin chino, es tan importante como la ambición y la codicia para el éxito humano.
3. Piense globalmente.
El Mundial es una de las escasas ocasiones en que los aficionados se olvidan de sus obsesiones con eventos deportivos, jugadores y equipos locales y comienzan a prestar más atención a todo lo demás. (Buenaza es lo mismo que le dijeron al periodista Oppenheimer relatado en sus cuentos chinos )
Si, es cierto que usted apoya a su país, los japoneses apoyan a Japón, y así los demás. Pero todo el mundo se que los titanes del deporte son combinados nacionales como el argentino, el portugués o el brasileño. Pero de todas formas, todos estamos mirando.
Los inversionistas necesitan aprender el mismo truco. "La predisposición local" se ha considerado desde hace tiempo como un gran problema en muchos portafolios. La mayoría de la gente tiene demasiado dinero invertido en sus mercados bursátiles locales. Varios estudios muestran que los inversionistas estadounidenses por lo general mantienen más del 80% de su cartera en acciones estadounidenses. Según el Investment Company Institute, menos de la mitad de los hogares que invierten en fondos de inversión posee un fondo con inversiones en el extranjero.
Esto no tiene sentido. Usted ya ha apostado fuerte por su economía local —su vivienda, empleo y red de apoyo están todos a la vuelta de la esquina. Por ejemplo, para los estadounidenses, su país tan sólo representa una tercera parte de los mercados bursátiles mundiales por valor, por lo que si se limita al mercado nacional se está perdiendo dos terceras partes de la acción.
Invertir globalmente amplía sus apuestas y le concede una máxima diversificación. Un reciente informe de AQR Capital Management reveló que un portafolio global ha dado por lo general mayores ganancias a largo plazo a los inversionistas y menos problemas a corto plazo.(estoy de acuerdo parcialmente en diversificar pero preferible hoy por hoy es mejor invertir en países emergentes que como lo dice su nombre están en ascensión y no en países desarrollados donde se vive de burbuja en burbuja y todo esta sobrevaluado por ejemplo preferible es invertir en Urcos cerca al Cuzco y a machu picchu por allí pasara la carretera interoceánica, por allí circulara la droga, por allí esta machu picchu para hacer hoteles y por allí hay oro plata etc. En lugar de comprar propiedades de cartón en florida por allí pasan lo katrina, por allí están los pantanos, por allí esta la mafia cubana ,por alli unos cuantos jóvenes tendrán que pagar la seguridad social de un ejercito de ancianos y mutilados de guerra),por allí lo odian a uno por ser latino ejemplo la ley Arizona y la adicional a esa ley), por allí esta la contaminación de los pozos petroleros de aguas profundas , EEUU esta en cuasi guerra en 200 países con todas sus bases militares , EEUU esta en guerra con Afganistán para rato y para pagar la costosísima guerra subirá los impuestos a los incautos que compren propiedades allí, por allí (en EEUU) casas de 300,000 dólares un ingeniero peruano las puede construir con 50,000 dólares con terreno y todo de ladrillo y cemento además Hernando de soto ha dicho que en el mundo los activos son como de 270 billones (millon de millón) pero en papeles hay 1000 billones (millon de millon)(ósea unos 730 billones se evaporaran ¿pagara mañana Europa?)(Si fuera estadounidense en efecto diversificara a nivel mundial pero como latino por acá todo esta mas barato)
4. Que no le ciegue la esperanza.
Entiendo que alguien de Corea del Norte decida animar a Corea del Norte (0 partidos ganados de 3 jugados, 12 goles encajados), independientemente de lo mal que juegue el equipo. Después de todo, es su país.
Lo que no entiendo es a los inversionistas que se aferran a las inversiones horribles, esperando y rezando que la mala gestión, la mala estrategia y los malos productos produzcan de alguna manera un buen resultado. Tener esperanza no es lo mismo que esperar. A menos que trabaje en la compañía, nadie necesita quedarse con sus acciones en Washington Mutual o Fannie Mae o General Motors. Si no le hacen feliz, deje de quejarse o de rezar. Venda. (Y venda todo)
5. La paciencia gana.
Una vez más, el equipo de Inglaterra ha sido una monumental decepción para sus aficionados. Yo solía vivir en Inglaterra y ver cómo ocurría esto, exactamente cada cuatro años. ´
La leyenda brasileña del fútbol Pelé explicó en una ocasión el problema a un reportero de la televisión británica. Inglaterra, dijo, necesitaba desarrollar paciencia en el terreno de juego.
Y no son los únicos. Son demasiados los equipos que intentan el gol por la vía rápida, lanzando el pelotazo hacia el área contraria esperando un golpe de suerte. Los grandes equipos —especialmente los brasileños— usan una estrategia diferente. Brasil es famoso por pasar el balón decenas de veces, esperando el momento adecuado para patear. Funciona.
Y es lo mismo en el mercado bursátil, calificado en una ocasión por Warren Buffett —posiblemente el Pelé de las inversiones— como un mecanismo eficaz para transferir dinero de la persona activa a la persona paciente. Al igual que la mayoría de los grandes inversionistas, Buffett se lo tomará con gran calma, esperando su oportunidad para marcar. Es un plan mejor. (No se si la lógica funciona en estos casos, el banquito de inversiones Goldman sach esa acusado de mega estafa por la SEC, el señor Buffett es accionista de Goldman Sach, el señor buffet ha criticado a los derivados financieros llamándolos “armas de destrucción masiva” sin embargo, cuando por eso es acusado el banco del cual es a accionista, niega todo entonces…el señor buffet es muy astuto)
6. Controle su margen de seguridad.
Los eslovenos parecían bastante cómodos después de contar con una ventaja de dos goles sobre EE.UU. a mitad del partido entre ellos. Pero al final, tuvieron suerte de empatar. Este tipo de cambios de fortuna ocurren siempre. Uno no se puede relajar. Casi cualquier cosa puede suceder. (En Perú hay un dicho “camarón que se duerme se lo lleva la corriente”)
Ben Graham, el padrino de la prudente inversión de "valor", llegó a una conclusión similar sobre su cartera tras el colapso bursátil de 1929. Los precios de las acciones se desplomaron mucho más de lo que se creía posible. (Los inversionistas en bienes raíces en los últimos años han tenido experiencias similares). Debido a ello, Graham volcó su atención al concepto de "margen de seguridad", recomendando a los inversionistas que compraran acciones cuando se encontraran al menos a una tercera parte por debajo de su valor intrínseco. Por si acaso.
7. No deposite todas sus esperanzas en los árbitros.
Los reguladores financieros —incluyendo la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el Departamento del Tesoro y la Reserva Federal— se han visto sometidos a fuertes críticas durante la crisis financiera, y con razón. No creían que habría una burbuja inmobiliaria. No sabían que los bancos estaban jugando al juego del cubilete y la bolita con sus estados contables. No sabían lo que realmente estaba pasando en el mercado de derivados. La lista da pena.
Pero si quieren sentirse mejor consigo mismos, deberían ver algunos de los partidos del Mundial. Algunos de los arbitrajes han sido simplemente increíbles. El árbitro Koman Coulibaly —un novato en la Copa del Mundo— se ha quedado fuera de la segunda ronda tras su polémica decisión de anular un gol a Estados Unidos que impidió a los estadounidenses derrotar a Eslovenia, sin mencionar los errores arbitrales que perjudicaron a Inglaterra y México. No fue la única controversia del Mundial. Y si nos guiamos por la experiencia, tampoco será la última. Las decisiones dudosas de los árbitros son una constante del fútbol como lo son del mercado bursátil. En cuanto a Coulibaly y sus colegas, quizás les podamos encontrar un trabajo en Wall Street… como reguladores.
8. no se desespere tómelo con la mente fría y con calma emplee la psicología para desconcertar al rival
En fútbol cuando se esta desesperado por ganar, unos actúan atolondradamente y se desgastan más tanto físicas como psicológicamente actué con calma como si estuviera ganando, desconcierte a su rival psicológicamente. En economía norteamericana se parece graficado en un chistecito “Un economista, un químico y un físico naufragan en una isla. Su único alimento es una lata de frijoles, pero no tienen abrelatas. ¿Qué harán? El físico dice: "Pongamos la lata al sol, podría fundirla y hacer un agujero". "No", dice el químico. "Deberíamos verter agua salada en la tapa, podría oxidarla". El economista interrumpe: "Están malgastando el tiempo con esas ideas complicadas. Presumamos que tenemos un abrelatas".”(Los beneficios del fin del desbarajuste económico http://online.wsj.com/article/SB127776527483511433.html?mod=WSJS_inicio_MiddleFirst
Así en Wall street: presumamos que tenemos dinero, actuemos como millonarios, luego vendrán los incautos a dejar su dinero en nuestras manos luego entreveramos todas las cosas para que los de la SEC no sepan en donde están parados, luego hacemos paquetes de múltiples acciones y decimos que son activos AAAAAA ++++ y las vendemos a otras partes del mundo, luego si nos pillan, les decimos al gobierno de EEUU que nos salven fabricando dinero inorgánicamente , luego para que no haya inflación, le decimos al gobierno que emita bonos de 10 años , de 30 años y de 100 años y que otros gobiernos incautos o sobornados los compren .( a Lehman Brothers no lo salvaron porque el dinero estaba en manos de incautos de otros países creo )
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Otro articulo de un ingeniero peruano sobre fútbol y educación:
El mundial por TV en las escuelas
http://www.trahtemberg.com/articulos/1573-el-mundial-por-tv-en-las-escuelas-.html
El Ministro de Educación de Argentina Alberto Sileoni autorizó a los alumnos de los colegios a ver los partidos de fútbol que jugará la selección de Argentina en el Mundial de Futbol Sudáfrica 2010 que se transmitirá en horario escolar. Dijo que hay una ganancia pedagógica porque ver el partido en la escuela significa usar dos horas de la clase, mientras que si los alumnos no van al colegio por ver los partidos, perderán seis horas de clases. Los opositores dicen que eso tan solo retrasará el aprendizaje de los contenidos escolares.
Coincido con Sileoni en cuanto a que si no los van a dejar ver los partidos, los alumnos -sobre todo adolescentes- tendrán la cabeza en el partido a la hora de clase o simplemente no asistirán al colegio, con la total complicidad de los padres. En lo que no coincido es en su argumento de que ahorrar las horas de inasistencia a clases sea el hecho pedagógico.
Éste está en entender que la escuela también es un espacio para el deporte, la diversión, para reconocer las necesidades de los profesores y alumnos argentinos (fanáticos del fútbol). Por fin los alumnos tienen una razón interesante y motivante para ir a la escuela y compartir ratos entretenidos con los profesores y compañeros. ¿Porqué la escuela tiene que ser el espacio carcelario del aburrimiento, la tortura, la presión para agotar toda neurona mental en aprender cosas que mayoritariamente servirán de muy poco para la vida? (se refiere probablemente a las escuelas de Perú)
Tampoco coincido con quienes dicen que esas horas retrasarán el avance de las clases. Los alumnos latinoamericanos aprenden tan pocas cosas relevantes en las escuelas, que pensar que aprovechar algunas horas para ver el fútbol, (o como ellos dicen, perder unas horas de clases) los harán más hábiles y capacitados, es una falsa ilusión. ¿Alguien realmente cree que un alumno motivado no encontrará las horas necesarias para estudiar? O a la inversa, ¿Alguien realmente cree que un alumno despistado, vago, desmotivado, dejará de serlo porque esté 12 horas más sentado en sus clases soportando la tediosa experiencia escolar? En todo caso, si se insiste en la recuperación de clases, el tema se puede convertir en una buena oportunidad para una negociación con los alumnos: la suma de las horas invertidas en ver el futbol se agregarán a través de algunos días adicionales de clases al final del año escolar. Seguramente los alumno aceptarán.
Otra estrategia posible es decirle a los alumnos: reconocemos la importancia que tiene para todos sentirnos parte del mundial de fútbol. Pero a la vez, coincidiremos en que no podemos pasarnos todos los días viendo el fútbol. Por ello dedicaremos 20 horas de clases para ver fútbol en el colegio. Ustedes pónganse de acuerdo y escojan cuáles son los partidos que quieren ver y nosotros respetaremos eso.
Esta puede ser una lección de respeto a los sentimientos e intereses de los profesores y alumnos, permeabilidad frente a sucesos extra escolares que impactan en la vida de los escolares, y ejercicio democrático por parte de los alumnos al acordar por mayoría y luego de un debate, el cronograma de partidos que quieren ver.
Como se observa, la buena educación pasa por muy diversas consideraciones.
A propósito del tema del fútbol y la escuela, hay un excelente artículo “17 razones por las que el fútbol es mejor que la secundaria” que puede sernos útil (Herb Childress Phi Delta Kappan, abril 1998). Contesta a la pregunta ¿qué es aquello que tiene el fútbol que encanta a los jóvenes que no las ofrece la enseñanza escolar?
1. En el fútbol los jóvenes sienten que cada uno es un importante contribuyente a la tarea común.
2. En el fútbol los jóvenes se sienten estimulados a alcanzar su excelencia.
3. En el fútbol todos los jóvenes frecuentemente son homenajeados, felicitados, aplaudidos, alentados.
4. En el fútbol la falla de un jugador puede traer abajo a todo el equipo.
5. En el fútbol, se estimula la repetición reiterada de jugadas hasta mejorar la performance.
6. En el fútbol a cada rato ocurre lo inesperado, y los jóvenes jugadores deben estar alertas y concentrados para responder ante ello.
7. En el fútbol las prácticas no duran 50 minutos por vez. Pueden durar dos o tres horas seguidas.
8. En el fútbol, las tareas individuales son diferentes al juego colectivo.
9. En el fútbol las emociones y contactos humanos son factores esperados para la actividad.
10. En el fútbol, cada jugador además de haber escogido el deporte preferido también elige el puesto en el que quiere jugar.
11. En el fútbol, los jugadores más hábiles les enseñan a los más débiles; son su ejemplo e inspiración.
12. En el fútbol, hay una enseñanza muy personalizada y mucho apoyo de los adultos. .
13. En el fútbol, los adultos participan con un genuino interés. Les apasiona lo que hacen. Adoran el juego.
14. En el fútbol, los voluntarios de la comunidad tienen una enorme importancia.
15. En el fútbol, el ingreso y el avance en la carrera deportiva no depende de la edad sino de las habilidades y talentos de cada uno.
16. El fútbol es más que la suma de las partes.
17. En el fútbol, el incentivo de desempeñarse frente a amigos, familiares e hinchas es una gran motivación para los deportistas.
Como se aprecia, hay muchas cosas que ocurren en el fútbol tanto con los jugadores como con los espectadores, que hacen de esa actividad algo muy estimulante para los jóvenes. Eso explica además que el fútbol los comprometa a hacer su máximo esfuerzo por superarse y ser reconocidos.
¿Cuándo fue la última vez que escuchamos que algo así haya ocurrido en el aula escolar, especialmente en la secundaria?
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Las 17 respuestas se parecen a consejos en economía también, bueno.
Saludos desde Perú
